Calcolatore online gratuito deposito vs investimento

Conto deposito o investimento: cosa mostra il calcolatore

Conto deposito o ETF, conto vincolato o fondo indicizzato: questo calcolatore confronta due modi di far crescere lo stesso importo unico per lo stesso periodo. O il denaro resta in banca come deposito a un tasso fisso, o va in un investimento con un rendimento annuo costante. Mostra quanto varrebbe ciascuna opzione alla fine in euro e cosa significa quella cifra in denaro di oggi, al netto dell'inflazione.

Un conto deposito offre un tasso noto e un saldo che non scende con la borsa. Un ETF azionario offre la possibilità di crescere di più, in cambio di commissioni, una tassazione diversa e prezzi che salgono e scendono. Il calcolatore risponde a domande come: quanto di più potrebbe darmi un investimento rispetto al conto deposito in 10 o 20 anni? Questa differenza resiste a commissioni, tasse, bollo e inflazione? Che rendimento serve per eguagliare un buon tasso di deposito? Tutto viene calcolato nel tuo browser e nulla di ciò che inserisci viene inviato.

Questa guida spiega ogni campo e le formule esatte, confronta conto corrente, conto deposito ed ETF, riassume l'imposta del 26%, il 12,5% dei titoli di Stato e l'imposta di bollo, calcola i rendimenti di pareggio e chiude con tre esempi in euro e gli errori più comuni.

Se l'idea che i rendimenti generino a loro volta rendimenti è nuova per te, parti dall'articolo di base su l'interesse composto e il valore temporale del denaro.

Come usare il calcolatore deposito vs investimento

Il calcolatore parte in euro, con 10.000 € e lo scenario «Inflazione alta»; gli esempi di questa guida restano in EUR. Il selettore UAH / USD / EUR sta nell'intestazione del blocco I tuoi numeri sugli schermi ampi e in Altre opzioni su smartphone; cambia solo il simbolo, non il calcolo. In alto, i chip degli Scenari («Inflazione alta», «Moderato», «Prudente») impostano con un clic tasso del deposito, rendimento, inflazione e periodo, senza toccare importo, valuta e Altre opzioni. L'Importo iniziale è all'inizio interamente sia nel deposito sia nell'investimento; su smartphone ha i pulsanti − e +, mentre tassi e periodo hanno un cursore. Altre opzioni raccoglie, in «Deposito», Tassa sul reddito da deposito e Tempistica tassa deposito; in «Investimento», Commissione annua del fondo, Tassa sul reddito da investimento e Tempistica tassa investimento. Ogni tempistica è «Annualmente» o «Al rimborso».

Le percentuali degli scenari sono nell'ordine tasso del deposito, rendimento dell'investimento, inflazione.

Come leggere i risultati

Il numero principale, Investimento vs deposito dopo N anni, è il valore finale nominale dell'investimento meno quello del deposito: positivo quando l'investimento finisce avanti. Una barra divide i due valori, il deposito in blu navy e l'investimento in ambra. Valore finale del deposito e Valore finale dell'investimento sono i saldi nominali alla fine, dopo commissioni e tasse; Valore reale del deposito e Valore reale dell'investimento sono gli stessi importi in denaro di oggi.

La scheda Grafico disegna i valori nominali con linee continue e quelli reali con linee punteggiate, ciascuna nel colore della sua opzione; la legenda indica i colori e gli stili di linea. La scheda Anno per anno riporta gli stessi quattro valori per ogni anno. Altre opzioni si chiude con una nota su come si calcolano i valori reali. Gli importi compaiono nel formato italiano, come 16.289 €; le cifre di quattro cifre sono scritte senza punto, come 9062 €, e così le trovi anche in questa guida.

Fissa per confrontare tiene in memoria lo scenario attuale: il numero principale mostra la variazione in un'etichetta grigia «rispetto al fissato», il grafico aggiunge due linee tratteggiate nei colori delle opzioni e una didascalia con un trattino blu e uno ambra riporta lo scenario fissato. Cambiare valuta, Reimposta o ricaricare la pagina lo cancellano. PDF salva i dati inseriti, i quattro risultati e la tabella annuale, senza lo scenario fissato, Condividi condivide il link della pagina senza i tuoi numeri e Reimposta ripristina i valori predefiniti. Su smartphone e tablet i risultati stanno in una barra in fondo allo schermo, e Dettagli apre il resto.

Un dettaglio conta se applichi la tassa «Al rimborso»: solo l'ultimo anno del grafico e della tabella è al netto delle tasse. Gli anni precedenti mostrano il saldo come se non avessi ancora venduto, per questo la linea può scendere nell'ultimo anno. Per vedere il valore netto in un anno precedente, imposta quell'anno come periodo.

Come il calcolatore calcola deposito e investimento

Il calcolatore esegue due calcoli annuali in parallelo, uno per opzione, e poi divide entrambi per lo stesso fattore di inflazione.

Crescita del deposito

Ogni anno il deposito matura interessi sul saldo del momento. Senza tasse è l'interesse composto con capitalizzazione annuale:

Deposito = C × (1 + d)^n

• C è l'importo iniziale
• d è il tasso annuo del deposito in forma decimale (3% è 0,03)
• n è il periodo in anni

Gli interessi vengono accreditati una volta l'anno. Se la banca li accredita ogni trimestre o ogni mese e indica un tasso nominale annuo (TAN), inserisci il tasso effettivo annuo: con accredito mensile, (1 + TAN ÷ 12)^12 − 1.

Crescita dell'investimento e commissione annua del fondo

L'investimento funziona allo stesso modo, ma prima si sottrae la commissione dal rendimento:

g = R − f
Investimento = C × (1 + g)^n

• R è il rendimento annuo dell'investimento in forma decimale
• f è la commissione annua del fondo in forma decimale, per esempio i costi correnti (TER) di un ETF
• g è la crescita annua netta

Un 7% con l'1% di commissione cresce quindi esattamente al 6% l'anno. Un fondo reale preleva i costi sul patrimonio, con un risultato un po' diverso: in 30 anni su 10.000 €, la sottrazione semplice dà 57.435 €, una commissione dell'1% sul patrimonio già cresciuto 56.308 € (il secondo valore è calcolato con la formula 10.000 × (1,07 × 0,99)^30, non con il calcolatore).

Tempistica fiscale: annualmente o al rimborso

Ogni lato ha la propria aliquota t e la propria tempistica. Annualmente toglie la tassa dagli interessi o dal guadagno di ogni anno prima che continuino a crescere. Al rimborso lascia crescere il guadagno intero e tassa una sola volta il guadagno totale alla fine:

Annualmente:   VF = C × (1 + x × (1 − t))^n
Al rimborso:   VF = C × (1 + ((1 + x)^n − 1) × (1 − t))

Qui x è d per il deposito e g per l'investimento. Con la stessa aliquota, le due tempistiche coincidono a un anno; su periodi più lunghi «Al rimborso» finisce più in alto, perché il denaro che andrebbe al fisco continua a rendere fino alla fine. È l'effetto del differimento d'imposta.

Da nominale a reale

Entrambi i saldi vengono divisi per il fattore di inflazione cumulato dello stesso anno:

Valore reale = VF ÷ (1 + π)^n

π è il tasso di inflazione annuo in forma decimale. Poiché entrambe le opzioni vengono divise per lo stesso valore, l'inflazione non cambia mai quale sia in vantaggio; cambia quanto valgono davvero.

Ipotesi dietro i numeri

• Un solo versamento iniziale, senza versamenti mensili né prelievi, e capitalizzazione annuale su entrambi i lati.
• Tassi costanti: niente oscillazioni, niente anni di ribasso del mercato, nessun cambio di tasso al rinnovo del vincolo.
• Aliquote fisse inserite da te, senza imposta di bollo e senza compensazione delle minusvalenze. La tassa si applica solo a un guadagno: se la commissione supera il rendimento, l'investimento si riduce ogni anno della differenza e non viene calcolata alcuna tassa.
• Non sono modellati penali di svincolo, limiti della garanzia sui depositi, cambi valuta e l'ordine degli anni buoni e cattivi.

Conto corrente, conto deposito ed ETF a confronto

La differenza tra risparmiare e investire sta soprattutto in chi si assume il rischio. In un deposito la banca si impegna a restituirti il denaro con gli interessi. In un investimento possiedi attività il cui prezzo si muove, al rialzo e al ribasso.

Il Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi garantisce i depositi delle banche aderenti fino a 100.000 € per depositante e per singola banca; la tutela riguarda depositi in conto corrente, conti di deposito anche vincolati, certificati di deposito e libretti di risparmio, e il rimborso avviene in caso di liquidazione coatta amministrativa della banca. Le banche di credito cooperativo aderiscono a un fondo di garanzia proprio. Questa garanzia non compensa alcun calo di prezzo: un ETF non è un deposito.

A metà strada ci sono i titoli di Stato. Secondo il Dipartimento del Tesoro, i BOT sono titoli a breve termine con scadenza non superiore a un anno, il cui rendimento deriva dalla differenza tra valore nominale e prezzo pagato; i BTP sono titoli a medio-lungo termine con una cedola fissa pagata ogni sei mesi e rimborsati alla pari a scadenza. Per confrontare un titolo con un deposito, il calcolatore rendimento obbligazionario è lo strumento adatto.

Il calcolatore modella solo la riga del rendimento di questa tabella. L'articolo Rischio e rendimento spiega perché un rendimento atteso più alto va insieme a una gamma più ampia di risultati, e Che cos’è investire descrive la differenza tra possedere attività e prestare denaro alla banca.

Rendimento nominale e reale

Il rendimento nominale è la crescita percentuale del saldo in euro. Quello reale è la crescita di ciò che puoi comprare con quel denaro. Li collega l'equazione di Fisher:

tasso reale = (1 + tasso nominale) ÷ (1 + inflazione) − 1

La regola rapida di sottrarre l'inflazione dal tasso si avvicina al valore esatto con tassi bassi e se ne allontana con tassi alti. La tabella mostra 10.000 € in un deposito per 10 anni senza tasse, calcolati con la logica del calcolatore:

Con l'1% di tasso e il 2% di inflazione, il conto guadagna più di 1000 € e tuttavia, dopo 10 anni, compra circa il 9% in meno. Con il 9% e il 10%, l'importo in euro più che raddoppia e perde comunque potere d'acquisto. Per questo il calcolatore mette i valori reali accanto a quelli nominali: rispondono alla domanda se quel denaro comprerà più o meno di oggi. L'articolo di base su l’inflazione e perché il denaro perde valore spiega da dove nasce l'inflazione, e il calcolatore dell’impatto dell’inflazione mostra come l'aumento dei prezzi erode una somma fissa nel tempo.

Tasse e costi: cosa resta del rendimento

Commissioni e tasse, che si impostano in Altre opzioni, trasformano il rendimento dichiarato in quello che ti resta. In Italia c'è un terzo elemento: l'imposta di bollo.

Il 26% e il 12,5% dei titoli di Stato

L'articolo 3 del decreto-legge 66/2014 (testo vigente su Normattiva) fissa al 26% le ritenute e le imposte sostitutive su interessi, premi e altri proventi di natura finanziaria e sulle plusvalenze da strumenti finanziari. Ne restano esclusi i titoli di Stato italiani ed equiparati e le obbligazioni degli Stati della white list, i cui redditi restano al 12,5%: lo stesso articolo li computa al 48,08% dell'importo, e il 26% del 48,08% fa appunto il 12,5%.

Per i fondi e gli ETF la ritenuta si applica, secondo l'articolo 26-quinquies del DPR 600/1973, sui proventi distribuiti e sulla differenza tra valore di riscatto o di vendita e costo delle quote, al netto della parte riferibile ai titoli di Stato. Per un ETF azionario ad accumulazione l'imposta si paga quindi alla vendita, cioè «Al rimborso»; per un fondo obbligazionario che detiene titoli di Stato l'aliquota effettiva è più bassa del 26%.

Queste aliquote sono dati di input per il calcolatore, non consulenza fiscale. La tua situazione può essere diversa, per esempio se hai minusvalenze da compensare.

Imposta di bollo

Secondo l'articolo 13 della tariffa del DPR 642/1972, le comunicazioni periodiche sui prodotti finanziari, compresi i depositi bancari e postali, pagano il 2 per mille annuo sul valore: lo 0,2%, cioè 20 € l'anno su 10.000 € e 100 € su 50.000 €. Vale per il conto deposito come per il dossier titoli in cui tieni ETF e BTP. Gli estratti conto del conto corrente di una persona fisica pagano invece 34,20 € l'anno, non dovuti se la giacenza media non supera 5000 €.

Il calcolatore non ha un campo per il bollo. Due approssimazioni funzionano bene: sul lato deposito abbassa il tasso di 0,2 punti, sul lato investimento aggiungi 0,2 alla «Commissione annua del fondo». Entrambe sottraggono il bollo prima della tassa, quindi sottostimano leggermente il suo costo. Poiché pesa su entrambi i lati, il bollo cambia poco il confronto e molto il rendimento netto di ciascuno.

Tempistica fiscale

La tabella mostra 10.000 € investiti al 7% annuo senza commissione, con la stessa aliquota applicata ogni anno o una sola volta alla fine:

In ogni riga l'aliquota è la stessa; cambia solo quando si paga. In 30 anni al 26% restano 13.432 € in più se la tassa si paga alla fine. Con il 12,5% dei titoli di Stato il vantaggio è minore, perché c'è meno tassa da differire.

Commissione annua del fondo

Le commissioni lavorano contro l'interesse composto. Qui 10.000 € al 7% senza tasse, con diversi livelli di commissione:

La riga dello 0,4% corrisponde a un ETF con TER dello 0,2% più il bollo dello 0,2%. Un 2% di commissione su un 7% di rendimento lascia il 5%, proprio come un deposito al 5%: i valori a 10 anni coincidono a 16.289 €. I costi correnti di un fondo sono indicati nel suo documento contenente le informazioni chiave; inseriscili come «Commissione annua del fondo». Per il dettaglio c'è il calcolatore dell’impatto delle commissioni.

Che rendimento serve per battere il conto deposito

Il rendimento di pareggio è quello dell'investimento con cui le due opzioni finiscono uguali. Senza tasse è il tasso del deposito; le tasse lo spostano. La tabella lo cerca con le funzioni del calcolatore, senza commissione del fondo e senza bollo:

Nelle colonne centrali gli interessi del deposito sono tassati al 26% ogni anno e il guadagno dell'investimento al 26% al rimborso: agisce solo il differimento. In 10 anni un conto deposito al 3% tassato ogni anno al 26% arriva a 12.455 €; un investimento al 2,91% annuo tassato al 26% al rimborso a 12.458 €, praticamente lo stesso. L'ultima colonna mostra il rendimento lordo che serve a un titolo di Stato con cedole tassate al 12,5% ogni anno: al conto deposito al 3% basta contrapporre un titolo al 2,54%.

Leggi la tabella come un minimo: presuppone che l'investimento mantenga il suo rendimento ogni anno. Un investimento reale ha bisogno di un margine sopra che compensi un percorso peggiore, e con lo 0,2% di costi il rendimento necessario sale di 0,2 punti. Un BTP comprato e tenuto a scadenza ha un rendimento noto, ma prima della scadenza il suo prezzo oscilla.

Orizzonte e rischio: si possono perdere soldi con un ETF?

La risposta a «conto deposito o ETF?» dipende spesso dall'orizzonte. Qui 10.000 € in un deposito al 3% e in un investimento al 7%, senza tasse né commissioni, con il 2% di inflazione:

Dopo un anno, l'investimento regolare al 7% è avanti di soli 400 €, poco rispetto a quanto può muoversi un ETF azionario in un anno. Dopo 30 anni la differenza modellata arriva a 51.850 € e c'è più tempo per recuperare gli anni negativi. È l'argomento abituale per tenere il denaro a breve termine su un conto deposito e quello a lungo termine negli investimenti.

E sì, con un ETF si possono perdere soldi. Chi deve vendere, o vende, durante un ribasso rende reale una perdita che un calcolo a rendimento costante non mostra mai. Il calcolatore non può rappresentare quel ribasso, perché il rendimento parte dallo 0% ed è uguale ogni anno, ma puoi provare la sensibilità: contro il deposito al 3% per 10 anni (13.439 €), un investimento con una media del 5% arriva a 16.289 €, con il 2% a 12.190 € e con lo 0% a 10.000 €, cioè 8203 € in denaro di oggi con il 2% di inflazione.

Alcune indicazioni generali, che non sono consulenza personale:

• Il denaro per gli imprevisti va dove il suo valore è stabile e disponibile subito. L'articolo Fondo di emergenza: cos’è e come crearlo spiega quanto e dove, e il calcolatore del fondo di emergenza lo dimensiona.
• Per un obiettivo a pochi anni, un ribasso nel momento sbagliato è di solito più pericoloso di qualche punto di rendimento perso; un conto vincolato con la durata giusta o un titolo di Stato con la scadenza giusta possono fare al caso.
• Con un orizzonte lungo, un vantaggio di rendimento ha tempo per crescere. Gli articoli su tipi di attività di investimento e Cosa sono le obbligazioni descrivono le opzioni e i loro rischi.

Esempi svolti

Ogni esempio usa EUR come valuta e mostra esattamente ciò che il calcolatore restituisce con i dati indicati.

Errori comuni nel confronto tra conto deposito e investimento

• Trattare il rendimento dell'investimento come garantito. Il calcolatore lo applica ogni anno senza eccezioni. Ripeti il confronto con un rendimento più basso e chiediti se la differenza ripaga ancora il rischio.
• Confrontare solo i valori nominali. Un risultato può crescere in euro e perdere potere d'acquisto. Controlla i valori reali.
• Mettere le tasse su un solo lato. Se tassi gli interessi del deposito al 26%, tassa anche il guadagno dell'investimento, con la tempistica giusta per ciascun prodotto.
• Usare il 26% per i titoli di Stato. BOT e BTP sono tassati al 12,5%; con il 26% il calcolatore li penalizza.
• Dimenticare il bollo. Lo 0,2% annuo pesa su conto deposito e dossier titoli; su un tasso lordo del 3% è quasi un decimo del rendimento netto.
• Dimenticare la commissione del fondo. Si sottrae ogni anno, e anche il suo costo si capitalizza. Già lo 0,5% annuo riduce un risultato a 30 anni di circa il 13% nella tabella delle commissioni.
• Ignorare il vincolo. Svincolare prima un conto vincolato può costare gli interessi o una penale, un ETF potresti doverlo vendere in pieno ribasso e il tasso di un conto libero può cambiare.

Limiti del calcolatore e prossimi passi

Questo calcolatore risponde a una domanda: come cresce una somma unica ai tuoi tassi in un deposito e in un investimento, prima e dopo inflazione, commissioni e un'aliquota fissa. Non conosce la tua situazione fiscale, il tasso del prossimo rinnovo del vincolo o ciò che farà la borsa, e non rappresenta versamenti mensili né anni di ribasso del mercato. Per le parti che lascia fuori:

• Il calcolatore dell’interesse composto aggiunge versamenti mensili e diverse frequenze di capitalizzazione, per esempio per un PAC.
• Il calcolatore dell’impatto delle commissioni mostra nel dettaglio il costo a lungo termine delle commissioni di un fondo.
• Il calcolatore dell’impatto dell’inflazione converte qualsiasi somma futura in potere d'acquisto di oggi.
• Il calcolatore rendimento obbligazionario aiuta quando l'alternativa al conto deposito è un BOT, un BTP o un'altra obbligazione e non un ETF azionario.

Come contesto, leggi Rischio e rendimento e l'articolo su l’interesse composto e il valore temporale del denaro. Per decisioni sui tuoi risparmi, le tue tasse o la tua pensione può essere utile una consulenza qualificata e indipendente che conosca tutta la tua situazione, e per le questioni fiscali un commercialista.