Calculadora gratuita en línea de impacto de comisiones

Calculadora de comisiones de fondos de inversión: qué muestra

Esta calculadora de comisiones muestra lo que una comisión anual hace con una inversión a lo largo de muchos años. Calcula tu plan dos veces con el mismo dinero: una vez con la rentabilidad que introduces y otra con esa rentabilidad menos una comisión anual, como la comisión de gestión de un fondo, el TER de un ETF o lo que cobra un asesor. La diferencia entre los dos valores finales es el impacto de las comisiones: el dinero que las comisiones de los fondos de inversión le quitan a tu saldo futuro.

Las comisiones parecen pequeñas porque se expresan como un porcentaje anual: 0,1 %, 1 %, 2 %. La calculadora las convierte en euros. Con 100.000 € invertidos de una vez, una rentabilidad del 7 % antes de comisiones y 30 años, una comisión anual del 1 % deja 574.349 € en lugar de 761.226 €. Son 186.876 €, una cuarta parte del valor final, por una comisión que nunca parece más que un 1 %.

Sirve para elegir entre dos fondos que siguen el mismo mercado, comparar un fondo indexado con uno de gestión activa, revisar las comisiones de un plan de pensiones o decidir si lo que cobra un asesor compensa. Es una herramienta didáctica, no una previsión: la rentabilidad es la misma cada año y las comisiones son el único coste que modela. Esta guía explica cada campo, las fórmulas, cuánto cobran los fondos y los planes de pensiones en España y los traspasos, con tres ejemplos en euros. Todo se calcula en tu navegador y no se envía ninguno de tus datos.

Si la idea de que las rentabilidades generan a su vez rentabilidad es nueva para ti, lee antes el artículo sobre el interés compuesto y el valor temporal del dinero. Las comisiones funcionan igual, pero al revés.

Cómo usar la calculadora de comisiones

La calculadora arranca en euros, con 10.000 € iniciales, 400 € al mes, un 8 % antes de comisiones, una comisión del 1 % y 20 años; los ejemplos usan EUR. El selector UAH / USD / EUR, en la cabecera de Tus cifras o en Más opciones en móviles y tabletas, solo cambia el símbolo.

Cada campo tiene una casilla y un deslizador. «Fondo indexado», «Fondo medio» y «Gestión activa», bajo el de la comisión, la fijan en el 0,1 %, el 1 % o el 2 %. Para una aportación única, pon 0 en «Aportación mensual». Si pagas varias comisiones sobre el patrimonio, como la de gestión y la de depósito, introduce la suma. Los valores fuera de rango se ajustan al límite y el periodo se redondea a años completos. En móviles y tabletas, los importes usan los botones − y +.

Cómo leer los resultados

La cifra principal, Perdido en comisiones tras N años, es el impacto total de comisiones: el valor sin comisiones menos el valor con comisiones. Una barra lo reparte entre lo que conservas y lo que se llevan las comisiones. Siguen tres cifras:

• Valor sin comisiones es el saldo final con toda la rentabilidad antes de comisiones.
• Valor con comisiones es el saldo final con la rentabilidad menos la comisión, con su parte del valor sin comisiones entre paréntesis.
• Rentabilidad anual efectiva es la rentabilidad antes de comisiones menos la comisión anual.

La pestaña Gráfico empieza en el año 0 con una línea continua «Sin comisiones», un área sombreada «Con comisiones» y un área de contorno punteado «Impacto de comisiones». La pestaña Año a año tiene las columnas Año, Sin comisiones, Con comisiones, Comisiones anuales e Impacto acumulado; el de la última fila es la cifra principal.

Con los valores iniciales, la cifra principal es de 32.498 €, el Valor sin comisiones de 274.209 €, el Valor con comisiones de 241.711 € (88,1 % del valor sin comisiones) y la Rentabilidad anual efectiva del 7 %.

Fijar para comparar guarda el escenario: la cifra principal muestra la diferencia, como en el ejemplo 3, y el gráfico una línea discontinua. Cambiar de divisa, «Restablecer» o recargar lo borra. PDF guarda los datos, los cuatro resultados y la tabla anual. En móviles y tabletas, los resultados van en una barra al pie y Detalles abre el resto.

Cómo calcula el impacto de las comisiones

La calculadora trabaja mes a mes con dos saldos en paralelo, que empiezan con la inversión inicial y reciben las mismas aportaciones. Solo cambia el ritmo al que crecen.

De tipos anuales a crecimiento mensual

Rentabilidad anual efectiva = R − C
g = (1 + R ÷ 100)^(1/12) − 1
n = (1 + (R − C) ÷ 100)^(1/12) − 1

• R es la rentabilidad anual antes de comisiones y C la comisión anual, ambas en %
• g es el crecimiento mensual sin comisiones y n el crecimiento mensual con comisiones, que es negativo cuando la comisión supera a la rentabilidad

Los tipos mensuales están elegidos para que doce meses de crecimiento den exactamente el tipo anual. Una aportación única al 8 % crece, por tanto, exactamente un 8 % al año, y con una comisión del 1 %, exactamente un 7 %.

Mes a mes

Sin comisiones: S(k) = S(k − 1) × (1 + g) + A
Con comisiones: W(k) = W(k − 1) × (1 + n) + A
Impacto acumulado tras el año y = S(12y) − W(12y)
Comisiones anuales del año y = impacto tras el año y − impacto tras el año y − 1

• S y W son los dos saldos, que empiezan con la inversión inicial
• A es la aportación mensual, que se suma después del crecimiento del mes
• k es el número de mes, de 1 hasta el periodo por 12

Los valores de S y W al cierre de cada año llenan la tabla y el gráfico; los finales son el Valor sin comisiones y con comisiones.

Qué incluye el impacto de comisiones

El impacto total de comisiones no es la suma de lo que te han cobrado. Es la distancia entre dos valores finales, así que tiene dos partes: la comisión que se descuenta del saldo cada mes y el crecimiento que esas comisiones habrían generado si hubieran seguido invertidas. Desglosando los valores iniciales con el mismo cálculo mensual (un cálculo hecho para esta guía), unos 18.719 € de los 32.498 € son comisión y unos 13.779 € crecimiento perdido.

La columna Comisiones anuales funciona igual. En el año 1 muestra 121 €, casi todo comisión. En el año 20 muestra 4476 €, de los que solo unos 2157 € son la comisión de ese año; el resto es el crecimiento que habría generado la brecha anterior. Por eso la columna crece más deprisa que el saldo.

Supuestos del cálculo

• Una rentabilidad constante. La rentabilidad antes de comisiones es la misma cada año, sin altibajos de mercado.
• Una comisión que se resta de la rentabilidad. Un 1 % sobre un 8 % deja un 7 %. Un fondo que cobrara el 1 % sobre el saldo ya crecido un 8 % dejaría alrededor de un 6,92 %, así que con ese criterio la calculadora subestima un poco el coste.
• Aportaciones iguales a final de mes. Las dos carteras reciben lo mismo al final de cada mes, sin comisión de entrada.
• Sin otros costes. No modela comisiones de suscripción o reembolso, comisiones del bróker, horquillas ni los costes de operar dentro del fondo.
• Sin impuestos ni inflación. Todos los valores son nominales y antes de impuestos.
• Una comisión mayor que la rentabilidad reduce el saldo. Si la comisión iguala la rentabilidad, el dinero invertido deja de crecer; si la supera, la rentabilidad efectiva es negativa y ese dinero mengua cada año. Por ejemplo, 100.000 € al 0 % con una comisión del 1 % bajan a 81.791 € en 20 años, con una rentabilidad anual efectiva del −1 %.
• Redondeo en pantalla. Los importes se muestran en euros enteros y los porcentajes con hasta dos decimales; el cálculo no se redondea.

Qué es la comisión de gestión y qué es el TER

La comisión de gestión es lo que cobra la gestora por administrar el fondo. En los fondos españoles se acompaña de una comisión de depósito, que cobra la entidad depositaria por custodiar los activos. Las dos se calculan sobre el patrimonio y se descuentan a diario del valor liquidativo, así que nunca recibes un recibo: las ves como una rentabilidad algo menor. La calculadora trata la comisión igual, restándola de la rentabilidad.

El TER (ratio de gastos totales) o, en el documento de datos fundamentales, los costes corrientes, recogen la gestión, el depósito y otros gastos recurrentes del fondo en un único porcentaje anual. Es la cifra que se mira en los ETF, que en general no distinguen entre gestión y depósito. El folleto de un fondo español debe indicar la forma de cálculo, el límite máximo y las comisiones que efectivamente se aplican, según el artículo 5 del Reglamento de IIC (Real Decreto 1082/2012, texto consolidado con última actualización del 28/12/2023).

Coste anual aproximado en euros = comisión anual en % × saldo

El informe de ESMA Costs and Performance of EU Retail Investment Products 2025 (3 de marzo de 2026) da la referencia europea. Sus costes corrientes de 2024, a un año, para fondos UCITS de la UE son:

ESMA resume que los fondos pasivos son, de media, entre un 60 % y un 80 % más baratos que los activos. Los fondos indexados son baratos porque replican un índice; el artículo sobre qué son los índices explica cómo funcionan. El TER no incluye lo que pagas fuera del fondo: las comisiones del bróker, la horquilla al comprar o vender un ETF ni las de un asesor.

Comisiones de los fondos de inversión en España

¿Cuánto cobra un gestor de fondos de inversión en España? El Informe anual 2025 de la CNMV recoge en su cuadro II.6 los gastos repercutidos a los fondos de carácter financiero, en porcentaje del patrimonio medio diario. Esta tabla suma la comisión de gestión y la de depósito de 2025 y añade lo que esa suma cuesta, según la calculadora, sobre 100.000 € a 30 años con el mismo 7 % antes de comisiones para todas las categorías. La rentabilidad común solo sirve para comparar costes; un fondo de renta fija no tiene por qué rendir un 7 %.

Sin comisiones, los 100.000 € llegarían a 761.226 €. La parte perdida es el impacto dividido entre el valor sin comisiones, calculada para esta guía. Los datos de la CNMV cubren los fondos registrados en España; muchos fondos indexados y ETF que se comercializan aquí están domiciliados en otros países de la UE y no entran en el cuadro.

La ley fija además unos máximos. En los fondos de carácter financiero, la comisión de gestión no puede superar, en términos anuales, el 2,25 % del patrimonio si se calcula solo sobre él, el 18 % de los resultados si se calcula sobre ellos, o el 1,35 % del patrimonio más el 9 % de los resultados si se combinan. La comisión del depositario no puede exceder del 0,2 % anual, y las comisiones de suscripción y reembolso no pueden superar el 5 % del valor liquidativo. Un fondo que cobrara el máximo sobre patrimonio más el máximo de depósito, un 2,45 % en total, dejaría en el mismo caso 379.945 €: la mitad del valor sin comisiones.

Cuánto cuesta una comisión del 1 % en 30 años

La cifra más útil sobre comisiones es qué parte del valor final se llevan. Aquí se invierten 100.000 € de una vez al 7 % anual antes de comisiones durante 30 años. Sin ninguna comisión llegan a 761.226 €. Cada fila sale de la calculadora:

Destacan tres pautas:

• La parte perdida es muchas veces la comisión. Un 1 % anual se lleva el 24,5 % del valor final, porque se cobra cada año sobre un saldo que crece.
• Cada escalón cuesta algo menos que el anterior. Pasar del 1 % al 2 % eleva la parte perdida del 24,5 % al 43,2 %, menos del doble, porque una comisión mayor deja menos que llevarse.
• Las diferencias pequeñas también cuentan. Pasar del 0,25 % al 0,05 % conserva 40.989 € más sobre 100.000 €, la diferencia entre dos fondos indexados.

Por qué el tiempo lo empeora

La misma comisión del 1 % sobre 10.000 € al 7 % antes de comisiones cuesta 643 € a 5 años, 1763 € a 10, 6625 € a 20, 18.688 € a 30 y 46.887 € a 40. En proporción al valor sin comisiones son el 4,6 %, el 9,0 %, el 17,1 %, el 24,5 % y el 31,3 %. Las comisiones pesan más cuanto más largo es el horizonte. El artículo sobre riesgo y rentabilidad explica por qué un horizonte largo es también lo que hace soportables las inversiones de más rentabilidad.

Aportación única y aportaciones mensuales

Las comisiones golpean más a una aportación única que al dinero que se añade con el tiempo, porque la aportación única soporta la comisión durante todo el periodo y cada aportación mensual solo desde el mes en que entra. Invirtiendo 300 € al mes al 7 % antes de comisiones, sin inversión inicial, la parte del valor final que se llevan las comisiones es:

A 30 años, un 1 % se lleva el 16,7 % del valor final de quien aporta cada mes, frente al 24,5 % de una aportación única. Aun así, a medida que crece el saldo, la mayor parte es dinero invertido hace años, que se comporta como una aportación única. La calculadora de inversión periódica explora con más detalle la inversión con un calendario mensual.

Comisiones de los planes de pensiones

Los planes de pensiones tienen sus propios límites. El artículo 84 del Reglamento de planes y fondos de pensiones (Real Decreto 304/2004, texto consolidado con última actualización del 23/10/2024) fija la comisión máxima de la gestora, por todos los conceptos, según la exposición a renta variable de su política de inversión:

La depositaria puede cobrar como máximo un 0,20 % del valor de las cuentas de posición, y los límites se aplican a diario a cada plan y a cada partícipe. Para ver qué suponen, la calculadora parte de 125 € al mes, que son los 1500 € anuales del límite general de reducción del artículo 52 de la Ley del IRPF, durante 30 años al 5 % antes de comisiones. Se aportan 45.000 € y, sin comisiones, se llega a 101.922 €:

Un plan que cobre el máximo de su categoría puede llevarse una cuarta parte del ahorro acumulado en tres décadas. La comisión real de cada plan figura en su documentación y puede ser bastante menor que el máximo.

Asesoramiento: el coste de una comisión sobre la cartera

El asesoramiento y la gestión de carteras son una capa más: la entidad cobra un porcentaje anual sobre el valor de la cartera, encima de los costes de los fondos que compra. Como la calculadora admite una sola comisión, suma tú las capas. Aquí se invierten 200.000 € durante 25 años al 6 % antes de comisiones. Sin comisiones llegan a 858.374 €:

Si el asesoramiento compensa es una pregunta personal: un buen asesor puede ayudarte a seguir un plan, no vender por pánico o pagar menos impuestos, y nada de eso lo ve la calculadora. Lo que sí muestra es el precio. En este modelo, un asesor que cobra un 1 % tiene que aportar un punto porcentual de rentabilidad al año, con mejores resultados, errores evitados o ahorro fiscal, solo para dejarte donde te habrían dejado los fondos baratos por sí solos.

Traspasos: cambiar a un fondo más barato

En España, pasar de un fondo caro a uno barato no tiene por qué costar impuestos. El artículo 94.1.a) de la Ley del IRPF (texto consolidado con última actualización del 07/10/2026) establece que, cuando el importe del reembolso de un fondo de inversión se destina, por el procedimiento reglamentario, a suscribir participaciones de otra institución de inversión colectiva, no se computa la ganancia o pérdida patrimonial. Las nuevas participaciones conservan el valor y la fecha de adquisición de las antiguas.

Hay dos excepciones importantes. El régimen no se aplica cuando el importe del reembolso se pone a disposición del contribuyente, es decir, cuando el dinero pasa por tu cuenta, ni cuando el origen o el destino son fondos cotizados, los ETF. Vender un ETF para comprar otro más barato es una transmisión normal, y la ganancia tributa en la base del ahorro del IRPF, entre el 19 % y el 30 % en 2026 según la escala estatal y la autonómica de los artículos 66 y 76.

El traspaso no evita el impuesto, solo lo aplaza, pero mientras tanto todo el capital sigue invertido, que es justo el supuesto de la calculadora. El ejemplo 3 muestra lo que puede valer un traspaso de un fondo caro a uno indexado.

Impacto de las comisiones de un vistazo

Esta tabla muestra la parte del valor final que se llevan las comisiones en una aportación única al 7 % anual antes de comisiones. En una aportación única la parte no depende del importe: 1000 €, 10.000 € o 100.000 € pierden el mismo porcentaje. Cada celda es el impacto total de comisiones dividido entre el valor sin comisiones.

En 40 años, un 2 % se lleva más de la mitad de lo que habría valido la cartera, mientras que un 0,1 % se lleva menos del 4 %. Entre las filas del 0,1 % y del 1 % hay unos 22 puntos porcentuales a 30 años: eso es lo que puede valer elegir bien el fondo.

Ejemplos de cálculo

Cada ejemplo usa EUR y muestra lo que devuelve la calculadora.

Errores frecuentes al comparar comisiones

• Mirar solo el porcentaje. Un 1 % suena insignificante, pero en 30 años al 7 % antes de comisiones se lleva una cuarta parte del valor final.
• Contar una comisión en lugar de todas. La comisión de gestión, la de depósito y lo que cobra un asesor sobre la cartera se suman. Introduce el total.
• Leer el impacto total como comisiones pagadas. El impacto incluye el crecimiento que habrían generado las comisiones. Es el coste real, pero no es lo que aparece en un extracto.
• Comparar fondos de tipos distintos. Un fondo de renta fija y uno de renta variable tienen costes y riesgos diferentes. Compara fondos que inviertan en cosas parecidas.
• Olvidar los costes fuera del TER. Las comisiones de suscripción y reembolso, las del bróker y la horquilla no están en los costes corrientes. Una comisión de entrada se puede modelar introduciendo la inversión inicial después de descontarla.
• Vender en lugar de traspasar. Entre fondos, reembolsar y volver a comprar a mano tributa; el traspaso, no. Con los ETF no hay traspaso posible.
• Poner una comisión igual o mayor que la rentabilidad. La cifra Rentabilidad anual efectiva muestra entonces cero o una cifra negativa, y el dinero invertido deja de crecer o mengua: 100.000 € al 0 % con una comisión del 1 % bajan a 81.791 € en 20 años. Comprueba que la rentabilidad que introduces es antes de comisiones.
• Olvidar la divisa. La calculadora abre en euros. Si inviertes en otra divisa, elígela antes; en ningún caso se convierte nada.

Límites de la calculadora y próximos pasos

La calculadora de comisiones responde con claridad a una pregunta: si el mismo dinero obtiene la misma rentabilidad, ¿cuánto cuesta una comisión anual al final? No puede decirte si un fondo o un asesor más caros ganarán más, y no modela los altibajos del mercado, los costes puntuales, los impuestos, la inflación, las comisiones que cambian con el tiempo ni las comisiones en euros fijos. Su modelo sencillo también subestima un poco el coste de una comisión cobrada sobre el saldo.

Úsala para ponerle precio a una comisión y luego mira lo que deja fuera:

• La calculadora de interés compuesto proyecta el mismo tipo de plan con una única rentabilidad neta.
• La calculadora de objetivo de inversión muestra cuánto más tendrías que ahorrar para compensar una comisión.
• La calculadora del impacto de la inflación muestra cuánto vale el valor final en dinero de hoy.
• La calculadora FIRE muestra cómo la rentabilidad que conservas cambia el momento en que podrías dejar de trabajar.

Para empezar por lo básico, lee qué es invertir y los tipos de activos de inversión. Para decisiones sobre fondos, planes o impuestos concretos, compara el documento de datos fundamentales y el folleto de cada producto y consulta a un asesor cualificado e independiente que te detalle por escrito el coste total de sus servicios.