Calculadora gratuita en línea de inversión periódica

Dollar cost averaging: qué muestra la calculadora

Esta calculadora de dollar cost averaging (DCA) muestra qué pasa cuando inviertes la misma cantidad cada mes mientras el precio de una acción pasa de un nivel a otro. Introduces una inversión mensual, un precio inicial, un precio final y un número de años. La calculadora compra al precio de cada mes y te dice cuánto has aportado, cuántas acciones tienes, cuánto te ha costado cada una de media, cuánto vale todo al precio final y cuál es la ganancia o la pérdida.

DCA viene del inglés dollar cost averaging, y en español se habla de inversión periódica, aportaciones periódicas o promediar el coste. Como la cantidad es fija, compra más participaciones cuando el precio está bajo y menos cuando está alto. La calculadora pone cifras a ese efecto del DCA en inversión, también donde es más modesto de lo que se suele contar.

Es una herramienta didáctica, no una previsión. El precio sigue una línea recta, así que no puede mostrar un desplome, una recuperación ni un mercado lateral que sube y baja. Sirve para preguntas como «¿por qué mi coste medio es menor que el precio medio?» o «¿qué pasa si el precio baja mientras sigo comprando?». Todo se calcula en tu navegador y nada de lo que introduces sale de él.

En esta guía:

• cómo rellenar cada campo y leer los resultados, el gráfico y el desglose
• las fórmulas detrás de las cifras y lo que la calculadora deja fuera
• por qué el coste medio queda por debajo del precio medio, y qué significa y qué no
• DCA o inversión de una vez, frecuencia de compra, fondos, ETF y cómo tributa en España
• una tabla de referencia, tres ejemplos en euros y los errores más frecuentes

Si invertir a intervalos regulares es nuevo para ti, empieza por el artículo sobre la inversión periódica.

Cómo usar la calculadora DCA

La calculadora se abre en euros, con 400 € al mes, un precio inicial de 100, un precio final de 200 y 10 años; los ejemplos usan EUR. El selector UAH / USD / EUR, en la cabecera de Tus cifras o en Más opciones en móviles y tabletas, solo cambia el símbolo. Los campos, cada uno con casilla y deslizador, son:

1. Inversión mensual. La cantidad que inviertes cada mes.
2. Precio inicial por acción. El precio cuando empiezas, antes de la primera compra.
3. Precio final por acción. El precio al final del periodo. La última compra se hace a este precio.
4. Periodo de inversión. El número de años completos.

Un valor fuera de rango se lleva al límite: un precio nunca baja de 1, aunque puede superar el tope de su deslizador, 1000, y el periodo se redondea al año entero. Cómo se calcula explica el precio en línea recta; en móviles y tabletas está en Más opciones, y la inversión y los precios usan los botones − y +.

Cómo leer los resultados

La cifra principal, Valor de la cartera tras N años, son las acciones por el precio final. Una barra la reparte entre lo invertido y la ganancia o, con pérdida, entre lo que queda y lo perdido, en ámbar. Siguen cuatro cifras:

• Total invertido es la inversión mensual multiplicada por el número de meses.
• Ganancia / pérdida total es el valor de la cartera menos el total invertido, con signo más o menos.
• Coste medio / acción es el total invertido dividido entre las acciones adquiridas.
• Acciones adquiridas es el total de acciones compradas, con dos decimales como máximo.

La pestaña Gráfico dibuja desde el año 0 el Total invertido, el Valor de la cartera y, en línea punteada, el Precio de la acción al final de cada año. La pestaña Año a año muestra Año, Precio medio, Acciones compradas, Acciones totales, Total invertido y Valor de la cartera; su Precio medio es la media simple de los 12 precios de compra del año.

Con los valores iniciales, la cifra principal es de 66.343 €: Total invertido 48.000 €, Ganancia / pérdida total +18.343 €, Coste medio / acción 144,70 € y Acciones adquiridas 331,71.

Fijar para comparar guarda el escenario: la cifra principal muestra la diferencia (ejemplo 1) y el gráfico una línea discontinua; cambiar de divisa, «Restablecer» o recargar lo borra. PDF guarda los campos, los cinco resultados y la tabla anual. En móviles y tabletas, los resultados van en una barra al pie y Detalles abre el resto.

Cómo funciona el cálculo

La calculadora trabaja mes a mes.

La trayectoria del precio

precio(k) = P0 + (P1 − P0) × k ÷ n

• P0 es el precio inicial por acción y P1 el precio final por acción
• n es el número de meses, es decir, el periodo multiplicado por 12
• k es el número de mes, de 1 a n

El precio cambia la misma cantidad cada mes. Con los valores iniciales sube 100 en 120 meses, unos 0,83 al mes. La primera compra se hace al cierre del mes 1, a 100,83, y no al precio inicial. La última, en el mes 120, se hace exactamente al precio final.

Las compras mensuales

acciones(k) = M ÷ precio(k)
acciones totales = acciones(1) + acciones(2) + … + acciones(n)

• M es la inversión mensual

Se admiten fracciones de acción, así que cada mes se invierte toda la cantidad. No queda nada en liquidez ni se descuenta ninguna comisión.

Coste medio, valor y ganancia

Total invertido = M × n
Coste medio / acción = Total invertido ÷ acciones totales
Valor de la cartera = acciones totales × P1
Ganancia / pérdida total = Valor de la cartera − Total invertido

En cada fila anual, el valor de la cartera es el número de acciones acumuladas multiplicado por el precio del último mes del año.

Las hipótesis del modelo

• Un precio en línea recta. El precio varía una cantidad fija cada mes, sin subidas ni bajadas por el camino.
• Compras mensuales iguales al cierre de mes. La cantidad nunca cambia, no hay retiradas y ninguna compra se hace al precio inicial.
• Sin rentas. Dividendos e intereses no se suman ni se reinvierten.
• Sin costes. Comisiones de compra y de gestión, horquillas de precio e impuestos no se modelan. Para tener en cuenta una comisión fija por orden, introduce la cantidad que queda después de pagarla.
• Sin cambio de divisa. Importes y precios están en una sola divisa.
• Cifras redondeadas en pantalla. Los importes se muestran sin decimales, los precios y el coste medio con céntimos y las acciones con dos decimales. El cálculo interno es exacto.

Por qué el coste medio queda por debajo del precio medio

El efecto más conocido del DCA es que tu coste medio por acción termina por debajo de la media de los precios a los que compraste.

Tomemos 300 € al mes durante cuatro meses, a precios de 20 €, 30 €, 15 € y 20 € (un ejemplo sencillo calculado para esta guía):

El precio medio es 21,25 €, pero pagaste 1200 € por 60 acciones, un coste medio de 20,00 €. El mes barato compró el doble de acciones que el mes caro, así que pesa el doble en tu coste. El coste medio de compras de importe igual es la media armónica de los precios:

Coste medio / acción = n ÷ (1 ÷ p1 + 1 ÷ p2 + … + 1 ÷ pn)

La media armónica nunca supera a la aritmética y solo coincide con ella si todos los precios son iguales; cuanto más varían, mayor es la diferencia.

Ese es el alcance honesto del efecto: compara dos formas de medir las mismas compras, no dice que el DCA compre más barato que otras estrategias. Si el precio sube de forma constante, una única compra al principio habría tenido un coste por acción menor que cualquier serie de compras posteriores. Para entender cómo se mueven los precios, lee el artículo sobre cómo se forman los precios de las acciones.

El DCA en mercados alcistas, planos y bajistas

La calculadora permite comparar mercados cambiando solo el precio final. La tabla usa 200 € al mes durante 10 años y un precio inicial de 100 €, es decir, 24.000 € invertidos en cada fila. El precio medio de compra se calcula para esta guía a partir de los mismos 120 precios mensuales; el resto de cifras son las de la calculadora.

Del modelo salen tres conclusiones:

• La ganancia tiene el mismo signo que la variación del precio. Si el precio solo sube, cada compra se hace al precio final o por debajo, y siempre hay ganancia. Si solo baja, cada compra se hace al precio final o por encima, y siempre hay pérdida. Un precio plano da exactamente cero.
• El efecto de promediar crece con la distancia entre precios. Con un precio final de 125 €, el coste medio queda 0,46 € por debajo del precio medio de compra; con 300 €, la diferencia llega a 17,86 €.
• Para el valor solo cuenta la proporción entre precios. Una caída de 200 € a 100 € da los mismos 16.686 € que una de 100 € a 50 €, porque en ambos casos el precio se reduce a la mitad. Los precios absolutos solo cambian el número de acciones y el coste por acción.

Lo que la línea recta no muestra

Donde más ayuda el DCA es en una caída seguida de una recuperación, y una línea recta no puede dibujarla. Aun así, puedes ver el efecto usando la calculadora dos veces, una para la caída y otra para la recuperación, y sumando las acciones. Con 200 € al mes y un precio inicial de 100 €:

El precio termina donde empezó y, aun así, quien invierte cada mes gana, porque el dinero aportado durante la caída compró acciones de más. Una suma de 4800 € invertida de golpe a 100 € valdría exactamente 4800 € al final de cualquiera de estas trayectorias. Pero nadie sabe de antemano si a una caída le seguirá una recuperación, ni cuándo. Por eso la inversión periódica funciona mejor con activos amplios y diversificados, como explica el artículo Riesgo y rentabilidad.

DCA o inversión de una sola vez

La pregunta más habitual sobre el DCA es si gana a invertir todo de una vez. Aquí, 6000 € se invierten al precio inicial o se reparten en 500 € al mes durante un año, con un precio inicial de 100 €. Las cifras de la inversión única se calculan para esta guía; las del DCA son las de la calculadora.

En una línea recta el resultado no tiene misterio: la inversión única gana cuando el precio sube y pierde más cuando baja. Repartir la entrada recorta la ganancia y la pérdida del año a la mitad, o algo menos. Qué enfoque gana depende, por tanto, de con qué frecuencia suben los mercados en periodos cortos.

Vanguard estudió exactamente esa pregunta. En Cost averaging: Invest now or temporarily hold your cash? (febrero de 2023) compara invertir de una vez en acciones globales con repartir la entrada en tres partes iguales separadas un mes, sobre las rentabilidades del índice MSCI World de 1976 a 2022, midiendo el patrimonio al cabo de un año:

• La inversión única ganó en el 68 % de los casos.
• Repartir la entrada superó a quedarse en liquidez en el 69 % de los casos.
• Con intereses sobre el dinero en espera, la inversión única seguía ganando en el 65 % de los casos.
• Cuanto más dura el reparto, más cuesta la espera.

El estudio concluye que la mayoría debería invertir de inmediato el dinero disponible, y que repartir la entrada puede servir a quien, por miedo a perder, dejaría si no el dinero en la cuenta. Las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras.

Ese trabajo trata de dinero ya disponible. Quien invierte de su sueldo cada mes no elige entre dos estrategias: el DCA es simplemente cómo llega su dinero. La calculadora de objetivo de inversión ayuda a fijar cuánto invertir cada mes.

Qué significa una trayectoria de precio lineal

La línea recta de la calculadora suma la misma cantidad al precio cada mes. Las inversiones que crecen tienden más bien a componerse: suben un porcentaje, y la subida en euros se hace mayor con el tiempo. Una trayectoria lineal tiene, por tanto, una tasa de crecimiento que baja. Con los valores iniciales, un precio que pasa de 100 a 200 en 10 años evoluciona así:

La subida anual baja del 10 % a algo más del 5 %. Duplicar en 10 años equivale a una tasa constante de alrededor del 7,18 % anual (calculada para esta guía como 2 elevado a 0,1, menos 1). Frente a esa tasa constante, la línea recta sube más rápido los primeros años y más despacio después. Cada compra entre el inicio y el final se hace, por tanto, a un precio más alto que en una trayectoria porcentual con los mismos precios inicial y final, y el coste medio de la calculadora sale algo más alto.

La conclusión práctica: usa la calculadora para la lógica de promediar, no para estimar rentabilidades. Para ver qué hace una rentabilidad porcentual constante con aportaciones periódicas, usa la calculadora de interés compuesto, que trabaja con un tipo en lugar de con precios.

DCA mensual o semanal: frecuencia y comisiones

La calculadora compra una vez al mes, al ritmo al que cobra la mayoría, aunque algunos intermediarios ofrecen compras semanales o diarias. Para el coste medio, la frecuencia importa poco a largo plazo: las compras semanales y las mensuales recorren casi el mismo rango de precios.

Las comisiones pesan más. Si tu intermediario cobra una comisión fija por orden, comprar más a menudo la multiplica. Estas son las comisiones anuales para una misma cantidad al año (cálculo sencillo para esta guía):

El porcentaje es la parte de las aportaciones de un año que se va en comisiones antes de cualquier rentabilidad. En muchos fondos de inversión las suscripciones periódicas no pagan comisión por orden y lo que cuesta es la comisión de gestión anual; en ese caso la frecuencia no cambia el coste. Con importes pequeños y comisiones fijas, invertir cada mes o cada trimestre sale más barato; sin comisiones, elige el ritmo que puedas automatizar.

DCA en fondos indexados, ETF, acciones y criptomonedas

El DCA funciona igual con todo lo que puedas comprar en cantidades periódicas; cambian las oscilaciones, la forma de introducir el precio y la fiscalidad.

Un fondo indexado amplio es la opción más común para un plan periódico. El artículo Qué son los índices de mercado explica cómo siguen un índice estos fondos, y Tipos de activos de inversión compara acciones, bonos, fondos y otros activos. En criptomonedas el mecanismo es el mismo, pero los precios pueden moverse decenas de puntos porcentuales en un mes.

Cómo tributa la inversión periódica en España

La calculadora muestra todo antes de impuestos. Para un residente fiscal en España, según la Ley 35/2006 del IRPF en su texto consolidado del BOE (última actualización publicada el 7 de octubre de 2026):

• Base del ahorro. Las ganancias al vender acciones, ETF o participaciones de fondos tributan en la base del ahorro. La escala estatal (artículo 66) y la autonómica (artículo 76) suman un 19 % hasta 6000 €, un 21 % hasta 50.000 €, un 23 % hasta 200.000 €, un 27 % hasta 300.000 € y un 30 % por encima. Mientras no vendes, la revalorización no tributa.
• Primero se venden las más antiguas. Con valores homogéneos, se consideran transmitidas las participaciones adquiridas en primer lugar (artículos 37.2 y 94.1.a). Con un DCA hay muchas compras a precios distintos, así que en una venta parcial la ganancia no se calcula con el coste medio de la calculadora, sino con el precio de las compras más antiguas.
• Traspasos entre fondos. Si el dinero del reembolso de un fondo de inversión se destina a suscribir otro, no se computa la ganancia y las nuevas participaciones conservan el valor y la fecha de adquisición de las antiguas (artículo 94.1.a). El mismo artículo excluye de este régimen a los fondos cotizados, es decir, a los ETF: vender un ETF para cambiar de producto adelanta el impuesto.
• La regla de los dos meses. No se computa una pérdida al vender valores cotizados si has comprado valores homogéneos en los dos meses anteriores o posteriores (artículo 33.5.f). Quien sigue comprando cada mes el mismo ETF o la misma acción no puede, por tanto, aflorar en ese momento una pérdida vendiendo una parte.

Las criptomonedas también tributan en la base del ahorro al venderlas, pero tienen sus propias reglas de cálculo y de información, que esta guía no detalla.

El DCA de un vistazo

Esta tabla da el valor de la cartera con 200 € invertidos cada mes desde un precio inicial de 100 €, según el precio final y la duración. Cada valor sale de la calculadora.

En una línea recta el coste medio apenas depende de la duración: de 100 € a 200 €, vale 145,14 € en 5 años y 144,41 € en 30. El valor crece con la duración sobre todo porque se aporta más dinero, no porque el promedio mejore.

Ejemplos prácticos

Cada ejemplo usa el euro y muestra lo que enseña la calculadora.

Errores frecuentes con el DCA

• Ver el coste medio como una ganga. Un coste medio por debajo del precio medio es aritmética, no un descuento frente a otras estrategias. En un mercado alcista, comprar antes y más habría salido más barato.
• Esperar que el DCA evite las pérdidas. Si el precio termina por debajo de tu coste medio, pierdes dinero. La trayectoria de 100 € a 50 € de arriba pierde 7314 € sobre 24.000 €.
• Parar durante una caída. Los meses de precios bajos compran más acciones. Hacer una pausa justo entonces es renunciar a la parte del plan que más aprovecha una recuperación.
• Repartir durante mucho tiempo una suma que ya tienes. Cuando el dinero ya está disponible, los repartos largos han costado en general más de lo que han aportado, según el estudio de Vanguard citado arriba.
• Tomar la línea recta por una previsión. El precio final es tu hipótesis. La calculadora muestra el efecto de esa hipótesis, no lo que va a pasar.
• Olvidar las comisiones por orden. Una comisión de 2,50 € sobre una aportación mensual de 50 € se lleva el 5 % de cada aportación antes de cualquier rentabilidad. La calculadora de impacto de comisiones muestra cómo se acumulan las comisiones anuales de gestión.
• Olvidar la divisa. La calculadora se abre en euros. Si inviertes en otra divisa, elígela antes; no se convierte nada en ningún sentido.
• Confundir Precio medio con Coste medio / acción. El Precio medio de la tabla es la media simple de los precios de un año. La cifra Coste medio / acción pondera cada precio por las acciones que compró.

Limitaciones de la calculadora y próximos pasos

La calculadora DCA responde con claridad a una pregunta: si inviertes una cantidad fija cada mes mientras el precio sigue una línea recta, ¿cuánto te cuesta cada acción y cuánto vale todo al final? No conoce precios reales ni modela oscilaciones, desplomes, dividendos, comisiones, impuestos, una aportación que cambia, la inflación ni los intereses del dinero en espera. Las comparaciones con una inversión única de esta guía se han añadido a mano.

Úsala para entender la mecánica y después mira lo que deja fuera:

• La calculadora de interés compuesto proyecta aportaciones periódicas con una rentabilidad porcentual constante.
• La calculadora de objetivo de inversión calcula la aportación mensual necesaria para llegar a una meta.
• La calculadora de impacto de la inflación muestra cuánto vale una cantidad futura en euros de hoy.
• La calculadora de impacto de comisiones muestra cómo las comisiones de gestión reducen los resultados a largo plazo.

Para el contexto, lee Qué es invertir y el artículo sobre la inversión periódica. Para decisiones sobre tu dinero, tus productos o tus impuestos, un asesor cualificado e independiente podrá tener en cuenta toda tu situación.