Calculadora gratuita en línea de depósito vs. inversión

Plazo fijo o fondo indexado: qué muestra la calculadora

Plazo fijo o fondo indexado, cuenta remunerada o fondo de inversión: esta calculadora compara dos maneras de hacer crecer el mismo importe único durante el mismo periodo. O el dinero se queda en el banco como depósito a un tipo fijo, o va a una inversión con una rentabilidad anual constante. Muestra lo que valdría cada opción al final en euros y lo que esa cifra significa en dinero de hoy, descontada la inflación.

Un depósito ofrece un tipo conocido y un saldo que no cae con la bolsa. Un fondo indexado ofrece la posibilidad de crecer más, a cambio de comisiones, otra forma de tributar y cotizaciones que suben y bajan. La calculadora responde a preguntas como: ¿cuánto más podría darme un fondo que mi plazo fijo en 10 o 20 años? ¿Sobrevive esa diferencia a las comisiones, al IRPF y a la inflación? ¿Qué rentabilidad necesita para igualar un buen tipo de depósito? Todo se calcula en tu navegador y no se envía nada de lo que introduces.

Esta guía explica cada campo y las fórmulas exactas, compara cuenta remunerada, plazo fijo y fondo indexado, resume la base del ahorro del IRPF y el traspaso entre fondos, calcula rentabilidades de equilibrio y termina con tres ejemplos en euros y los errores más frecuentes.

Si la idea de que los rendimientos generan a su vez rendimientos es nueva para ti, empieza por el artículo básico sobre el interés compuesto y el valor temporal del dinero.

Cómo usar la calculadora de depósito vs. inversión

La calculadora arranca en euros con 10.000 € y el escenario «Inflación alta»; los ejemplos usan EUR. El selector UAH / USD / EUR, en la cabecera de Tus cifras o en Más opciones en móviles, solo cambia el símbolo. Arriba, los chips de Escenarios («Inflación alta», «Moderado», «Conservador») fijan de un clic el tipo del depósito, la rentabilidad, la inflación y el periodo, sin tocar el importe ni Más opciones. El Importe inicial se coloca entero en ambas opciones; en móviles tiene botones − y +. Más opciones reúne, en «Depósito», Impuesto sobre ingresos del depósito y Momento fiscal del depósito; en «Inversión», Comisión anual del fondo, Impuesto sobre ingresos de inversión y Momento fiscal de la inversión. Cada momento fiscal es «Anualmente» o «Al rescate».

Porcentajes de los escenarios: tipo del depósito, rentabilidad, inflación.

Cómo leer los resultados

La cifra principal, Inversión frente a depósito tras N años, es el valor final nominal de la inversión menos el del depósito. Una barra reparte ambos, el depósito en azul marino y la inversión en ámbar. Valor final del depósito y Valor final de la inversión son los saldos nominales después de comisiones e impuestos; Valor real del depósito y Valor real de la inversión, esas cantidades en dinero de hoy.

La pestaña Gráfico dibuja los valores nominales con líneas continuas y los reales con líneas punteadas; la pestaña Año a año recoge las cuatro cifras de cada año. Más opciones termina con una nota sobre los valores reales. Las cantidades de cuatro cifras se escriben sin punto, como 9062 €.

Fijar para comparar guarda el escenario: la cifra principal muestra un chip gris «frente al fijado», el gráfico dos líneas discontinuas, y un texto describe el escenario fijado. Cambiar de divisa, «Restablecer» o recargar lo borra. PDF guarda datos, resultados y tabla; Compartir comparte el enlace sin tus cifras; Restablecer vuelve a los valores por defecto. En móviles y tabletas, los resultados van en una barra al pie y Detalles abre el resto.

Un detalle importa si aplicas el impuesto «Al rescate»: solo el último año del gráfico y de la tabla está después de impuestos. Los años anteriores muestran el saldo antes de impuestos, por eso la línea puede bajar en el último año. Para ver el valor neto en un año anterior, pon ese año como periodo.

Cómo calcula la herramienta el depósito y la inversión

La calculadora hace dos cálculos anuales en paralelo, uno por opción, y después divide ambos por el mismo factor de inflación.

Crecimiento del depósito

Cada año el depósito genera intereses sobre el saldo del momento. Sin impuestos es el interés compuesto con capitalización anual:

Depósito = C × (1 + d)^n

• C es el importe inicial
• d es el tipo anual del depósito en forma decimal (3 % es 0,03)
• n es el periodo en años

Los intereses se abonan una vez al año. Si tu banco liquida cada mes y anuncia un tipo nominal (TIN), introduce el tipo efectivo anual, (1 + TIN ÷ 12)^12 − 1.

Crecimiento de la inversión y comisión anual del fondo

La inversión funciona igual, pero antes se resta la comisión de la rentabilidad:

g = R − f
Inversión = C × (1 + g)^n

• R es la rentabilidad anual de la inversión en forma decimal
• f es la comisión anual del fondo en forma decimal, por ejemplo los gastos corrientes (TER) de un fondo indexado o de un ETF
• g es el crecimiento anual neto

Un 7 % con un 1 % de comisión crece exactamente al 6 % al año. Un fondo real cobra sus gastos sobre el patrimonio, con un resultado algo distinto: a 30 años sobre 10.000 €, la resta simple da 57.435 €, y una comisión del 1 % sobre el patrimonio ya crecido, 56.308 € (la segunda cifra se calcula con la fórmula 10.000 × (1,07 × 0,99)^30, no con la calculadora).

Momento fiscal: anualmente o al rescate

Cada lado tiene su propio tipo de impuesto t y su momento. Anualmente resta el impuesto de los intereses o de la ganancia de cada año antes de que sigan creciendo. Al rescate deja crecer la ganancia completa y grava una sola vez la ganancia total al final:

Anualmente:   VF = C × (1 + x × (1 − t))^n
Al rescate:   VF = C × (1 + ((1 + x)^n − 1) × (1 − t))

Aquí x es d para el depósito y g para la inversión. Con el mismo tipo, los dos momentos coinciden a un año; en plazos más largos «Al rescate» termina por encima, porque el dinero que iría a Hacienda sigue rindiendo hasta el final. Es el efecto del diferimiento fiscal.

De nominal a real

Los dos saldos se dividen por el factor de inflación acumulado del mismo año:

Valor real = VF ÷ (1 + π)^n

π es la tasa anual de inflación en forma decimal. Como ambas opciones se dividen por lo mismo, la inflación nunca cambia cuál va por delante; cambia lo que valen de verdad.

Supuestos detrás de las cifras

• Una sola aportación inicial, sin aportaciones mensuales ni retiradas, y capitalización anual en los dos lados.
• Tipos constantes: sin oscilaciones, sin caídas del mercado, sin cambio de tipo al renovar el plazo fijo.
• Tipos fijos de impuesto, sin tramos ni compensación de pérdidas. El impuesto solo se aplica a una ganancia: si la comisión supera la rentabilidad, la inversión se reduce cada año en la diferencia y no se calcula impuesto.
• No se modelan penalizaciones por cancelación, límites de la garantía de depósitos, tipos de cambio ni el orden de los años buenos y malos.

Cuenta remunerada, depósito a plazo fijo y fondo indexado

La diferencia entre ahorrar e invertir está sobre todo en quién asume el riesgo. En un depósito, el banco se compromete a devolverte el dinero con sus intereses. En una inversión eres dueño de activos cuyo precio se mueve, al alza y a la baja.

El Fondo de Garantía de Depósitos indica que, en general, garantiza hasta 100.000 € por titular y entidad cuando una entidad adherida no puede devolver el dinero. Esa garantía no compensa ninguna caída de cotizaciones: un fondo indexado no es un depósito, y su valor depende de los activos en los que invierte.

Entre ambos extremos están las Letras del Tesoro. Según Elijo Tesoro, se emiten a 3, 6, 9 y 12 meses desde 1000 €, se compran por debajo del nominal y al vencimiento se cobra el nominal; su rendimiento tributa como rendimiento del capital mobiliario en el IRPF y no está sujeto a retención (art. 75.3.b del RIRPF).

La calculadora solo modela la fila de rentabilidad de esta tabla. El artículo Riesgo y rentabilidad explica por qué una rentabilidad esperada mayor va unida a un abanico más amplio de resultados, y Qué es invertir describe la diferencia entre ser dueño de activos y prestar dinero al banco.

Rentabilidad nominal y real

La rentabilidad nominal es el crecimiento porcentual de tu saldo en euros. La real es el crecimiento de lo que puedes comprar con ese dinero. Las relaciona la ecuación de Fisher:

tipo real = (1 + tipo nominal) ÷ (1 + inflación) − 1

La regla rápida de restar la inflación al tipo se acerca al valor exacto con tipos bajos y se aleja con tipos altos. La tabla muestra 10.000 € en un depósito a 10 años sin impuestos, calculados con la lógica de la calculadora:

Con un 1 % de tipo y un 2 % de inflación, la cuenta gana más de 1000 € y aun así, a los 10 años, compra alrededor de un 9 % menos. Con un 9 % y un 10 %, el importe en euros se multiplica por más de dos y aun así pierde poder adquisitivo. Por eso la calculadora coloca los valores reales junto a los nominales: responden a la pregunta de si ese dinero comprará más o menos que hoy. El artículo básico sobre la inflación y por qué el dinero pierde valor explica de dónde viene la inflación, y la calculadora de impacto de la inflación muestra cómo la subida de precios va mermando una cantidad fija con el tiempo.

Impuestos y comisiones: lo que queda de la rentabilidad

Las comisiones y los impuestos, que se ajustan en Más opciones, convierten la rentabilidad del folleto en la que te queda.

La base del ahorro del IRPF

En España, los intereses de cuentas y depósitos y las ganancias al vender participaciones de un fondo forman parte de la renta del ahorro. Según la Ley 35/2006 del IRPF (texto consolidado en el BOE, última actualización publicada el 7 de octubre de 2026), la base liquidable del ahorro tributa por una escala estatal (artículo 66) y otra autonómica (artículo 76) idénticas; sumadas, y con efectos desde el 1 de enero de 2025, dan esta escala conjunta:

La escala se aplica a toda tu renta del ahorro del año, no a cada producto por separado. Para intereses moderados que, junto con el resto de tu renta del ahorro, no superen 6000 € al año, el tipo es el 19 %, y esta guía usa ese 19 % con el momento «Anualmente» en el lado del depósito.

El lado de la inversión tiene una particularidad. Una ganancia grande realizada en un solo año sube por los tramos, así que el tipo medio crece con la ganancia. La tabla lo calcula con la escala anterior para una ganancia aislada (cálculo con la fórmula de tramos, no con la calculadora, que solo admite un tipo fijo):

Para usar la calculadora, estima la ganancia que esperas al vender, calcula su tipo medio con esta tabla e introdúcelo como «Impuesto sobre ingresos de inversión». El ejemplo 2 lo hace paso a paso.

El traspaso entre fondos

El artículo 94 de la Ley del IRPF permite que, cuando el dinero del reembolso de un fondo de inversión se destina a suscribir otro, no se compute la ganancia y las nuevas participaciones conserven el valor y la fecha de adquisición de las antiguas. El mismo artículo excluye de ese régimen a los fondos de inversión cotizados, es decir, a los ETF. Por eso «Al rescate» describe bien un fondo indexado de acumulación que mantienes o traspasas hasta el final, mientras que vender un ETF para cambiar de producto adelanta el impuesto. Un fondo que reparte dividendos tributa en parte cada año; «Anualmente» al 19 % es entonces una aproximación razonable.

Estos tipos son datos de entrada para la calculadora, no asesoramiento fiscal. Tu situación puede ser distinta, por ejemplo si tienes otras rentas del ahorro o pérdidas que compensar.

Momento fiscal

La tabla muestra 10.000 € invertidos al 7 % anual sin comisión, con el mismo tipo de impuesto aplicado cada año o una sola vez al final:

En cada fila el tipo es el mismo; solo cambia cuándo se paga. A 30 años y al 21 %, quedan 11.970 € más si el impuesto se paga al final. Los tramos reducen algo esa ventaja: la ganancia de 66.123 € de la fila de 30 años, realizada en un solo año, tributaría por tramos a un tipo medio del 21,31 %, mientras que la ganancia de cada año por separado se quedaría en el 19 %.

Comisión anual del fondo

Las comisiones actúan contra el interés compuesto. Aquí, 10.000 € al 7 % sin impuestos, con distintos niveles de comisión:

Un 2 % de comisión sobre un 7 % de rentabilidad deja un 5 %, justo lo que daría un depósito al 5 %: los valores a 10 años coinciden en 16.289 €. Los gastos corrientes de un fondo figuran en su documento de datos fundamentales; introdúcelos como «Comisión anual del fondo». Para el detalle está la calculadora de impacto de comisiones.

Qué rentabilidad necesita una inversión para batir al plazo fijo

La rentabilidad de equilibrio es la de la inversión con la que las dos opciones terminan igual. Sin impuestos es el tipo del depósito; los impuestos la desplazan. La tabla la busca con las funciones de la calculadora, sin comisión del fondo:

En las columnas centrales, los intereses del depósito tributan al 19 % cada año y la ganancia de la inversión al 19 % al rescate. A 10 años, un plazo fijo al 3 % gravado anualmente al 19 % termina en 12.714 €; una inversión al 2,93 % anual gravada al 19 % al rescate, en 12.712 €, prácticamente lo mismo. La última columna aplica un 21 % al rescate (ganancia final en el segundo tramo), que se come casi toda la ventaja del diferimiento al 1,5 % y una cuarta parte al 5 %.

Lee la tabla como un mínimo: supone que la inversión cumple su rentabilidad todos los años. Una inversión real necesita un margen por encima que compense un recorrido peor, y con un 0,2 % de gastos la rentabilidad necesaria sube 0,2 puntos.

Horizonte y riesgo: ¿se puede perder dinero en un fondo indexado?

La respuesta a «¿plazo fijo o fondo indexado?» suele depender del horizonte. Aquí, 10.000 € en un depósito al 3 % y en una inversión al 7 %, sin impuestos ni comisiones, con un 2 % de inflación:

Tras un año, la inversión regular al 7 % solo va 400 € por delante, poco frente a lo que puede moverse un fondo de acciones en un año. A los 30 años la diferencia modelada llega a 51.850 € y hay más tiempo para recuperar los años malos. Es el argumento habitual para dejar el dinero de corto plazo en un depósito y el de largo plazo en inversiones.

Y sí, en un fondo indexado se puede perder dinero. Quien vende durante una caída hace real una pérdida que un cálculo con rentabilidad constante nunca muestra. La calculadora no la representa (la rentabilidad empieza en 0 % y es fija), pero sí puedes probar la sensibilidad: frente al depósito al 3 % a 10 años (13.439 €), una inversión con una media del 5 % termina en 16.289 €, con un 2 % en 12.190 € y con un 0 % en 10.000 €, es decir, 8203 € en dinero de hoy con un 2 % de inflación.

Algunas pautas generales, que no son asesoramiento personal:

• El dinero para imprevistos va donde su valor sea estable y esté disponible enseguida. El artículo Fondo de emergencia: qué es y cómo crearlo explica cuánto y dónde, y la calculadora de fondo de emergencia lo dimensiona.
• Para una meta a pocos años, una caída mal sincronizada suele ser más peligrosa que unos puntos de rentabilidad perdidos; un plazo fijo con el vencimiento adecuado o una Letra del Tesoro pueden encajar.
• Con un horizonte largo, una ventaja de rentabilidad tiene tiempo para crecer. Los artículos sobre tipos de activos de inversión y Qué son los bonos describen las opciones y sus riesgos.

Ejemplos resueltos

Cada ejemplo usa EUR como divisa y muestra exactamente lo que da la calculadora con los datos indicados.

Errores frecuentes al comparar plazo fijo y fondo

• Tratar la rentabilidad de la inversión como garantizada. La calculadora la aplica todos los años sin excepción. Repite la comparación con una rentabilidad menor.
• Comparar solo valores nominales. Un resultado puede crecer en euros y perder poder adquisitivo. Revisa los valores reales.
• Poner impuestos solo en un lado. Si gravas los intereses del depósito, grava también la ganancia de la inversión, con el momento que corresponda a cada producto.
• Usar el 19 % para una ganancia grande al rescate. Una ganancia realizada en un solo año sube por los tramos de la base del ahorro. Calcula el tipo medio con la tabla de tramos.
• Olvidar la comisión del fondo. Se descuenta cada año, y su coste también se capitaliza. Un 0,5 % anual ya reduce un resultado a 30 años en torno a un 13 % en la tabla de comisiones.
• Ignorar la disponibilidad. Cancelar un plazo fijo antes de tiempo puede costar una penalización, un fondo quizá tengas que venderlo en plena caída y el tipo de una cuenta remunerada puede cambiar.

Límites de la calculadora y próximos pasos

Esta calculadora responde a una pregunta: cómo crece una cantidad única a tus tipos en un depósito y en una inversión, antes y después de la inflación, las comisiones y un tipo fijo de impuesto. No conoce tu situación fiscal, ni el tipo de la próxima renovación del plazo fijo, ni lo que hará la bolsa, y no representa aportaciones mensuales ni caídas del mercado. Para las piezas que deja fuera:

• La calculadora de interés compuesto añade aportaciones mensuales y distintas frecuencias de capitalización.
• La calculadora de impacto de comisiones muestra en detalle el coste a largo plazo de las comisiones de un fondo.
• La calculadora de impacto de la inflación convierte cualquier cantidad futura en poder adquisitivo de hoy.
• La calculadora de rendimiento de bonos ayuda cuando la alternativa al plazo fijo es una Letra, un bono o una obligación del Estado y no un fondo de acciones.

Como contexto, lee Riesgo y rentabilidad y el artículo sobre el interés compuesto y el valor temporal del dinero. Para tus propios ahorros, impuestos o jubilación, puede ser útil un asesor independiente, y para dudas fiscales, un asesor fiscal.