Безкоштовний онлайн-калькулятор впливу комісій

Що показує калькулятор впливу комісій на інвестиції

Цей калькулятор впливу комісій показує, скільки за багато років забирає щорічна комісія: TER ETF, винагорода компанії з управління активами, витрати пенсійного фонду чи плата за управління портфелем. Він рахує ваш план двічі з тими самими внесками: один раз із дохідністю, яку ви ввели, а другий раз із цією дохідністю мінус річна комісія. Різниця між двома кінцевими сумами і є впливом комісій — грошима, яких не буде на вашому рахунку в майбутньому.

Комісії здаються дрібними, бо їх подають у відсотках на рік: 0,1%, 1%, 2%. Калькулятор перекладає ці відсотки в гривні. Якщо 100 000 грн одноразово вкласти на 30 років під умовні 10% річних до комісій, без комісії вийде 1 744 940 грн, а з комісією 1% — 1 326 768 грн. Це 418 172 грн, майже чверть кінцевої суми, від комісії, яка ніколи не виглядала більшою за 1%.

Інструмент корисний, коли ви обираєте між двома фондами на той самий ринок, порівнюєте індексний ETF з активно керованим фондом, вирішуєте, чи вартий свого тарифу пайовий або недержавний пенсійний фонд, чи думаєте, чи платити за управління портфелем. Це навчальний інструмент, а не прогноз: дохідність щороку однакова, а комісія — єдиний витратний чинник. Усі розрахунки виконуються у вашому браузері, введені дані нікуди не передаються.

У цьому посібнику:

• як заповнити поля і як читати результати, графік і таблицю;
• формули калькулятора і те, чого він не враховує;
• які комісії платить інвестор в Україні, скільки коштують ETF у світі і які стелі витрат встановлено для ІСІ та НПФ;
• як комісії поєднуються з податком 23% на інвестиційний прибуток;
• довідкові таблиці, три приклади у гривнях і типові помилки.

Якщо ідея, що дохід приносить дохід, для вас нова, почніть зі статті «Складний відсоток і вартість грошей у часі». Комісії працюють так само, тільки у зворотному напрямку.

Як користуватися калькулятором комісій

Калькулятор відкривається у гривнях із початковою інвестицією 100 000, щомісячним внеском 5 000, річною дохідністю 8% до комісій, комісією 1% і періодом 20 років. Суми він показує зі знаком ₴, у тексті нижче ми пишемо «грн». Перемикач UAH / USD / EUR на широких екранах розташований у заголовку блоку «Ваші цифри», а на телефонах і планшетах — у «Додаткових параметрах». Змінюється лише позначення і формат чисел, нічого не конвертується.

Для кожного значення є поле для числа і повзунок, у такому порядку:

1. Початкова інвестиція. Сума, вкладена на старті. Повзунок сягає 2 000 000 грн, а в USD чи EUR — 100 000.
2. Щомісячний внесок. Сума, яку ви додаєте наприкінці кожного місяця. Для разового вкладення введіть 0. Повзунок сягає 100 000 грн, а в USD чи EUR — 5 000.
3. Річна дохідність (до комісій). Дохідність, яку ви закладаєте до будь-яких комісій, у відсотках на рік.
4. Річна комісія. Комісія у відсотках від балансу на рік. Якщо ви платите кілька регулярних комісій, введіть їхню суму. Чипи «Індексний фонд», «Середній фонд» і «Активне упр.» під повзунком ставлять 0,1%, 1% або 2%. Чип підсвічується, коли комісія збігається з ним, а інших полів він не змінює.
5. Період інвестування. Кількість повних років, біля поля написано «р.».

Вручну можна ввести і значення за межею повзунка. Значення поза межами поля калькулятор повертає до найближчої межі, коли ви виходите з поля, а період округлює до цілих років. На телефоні поля сум мають кнопки − і + замість повзунка: крок 20 000 грн для інвестиції і 1 000 грн для внеску (у USD чи EUR — 1 000 і 50). Дохідність, комісія і період залишаються з повзунками.

Як читати результати

На широких екранах результати розташовані праворуч від полів і залишаються на виду під час прокручування. Заголовне число, «Втрачено на комісіях за N р.», — це загальний вплив комісій: вартість без комісій мінус вартість з комісіями. Смуга під ним ділить вартість без комісій на те, що лишається вам (темно-синя частина), і те, що забирають комісії (жовта). Далі йдуть три числа:

• «Вартість без комісій» — кінцева сума за повної дохідності до комісій.
• «Вартість з комісіями» — кінцева сума за дохідності мінус комісія, а в дужках — її частка від вартості без комісій.
• «Ефективна річна дохідність» — дохідність до комісій мінус річна комісія.

Вкладка «Графік» починається з нульового року і має три ряди: суцільну лінію «Без комісій», зафарбовану область «З комісіями» і область «Вплив комісій» з точковим контуром, яка показує, як росте різниця. Вкладка «По роках» має колонки «Рік», «Без комісій», «З комісіями», «Комісії за рік» і «Накопичений вплив» на кінець кожного року, а заголовок таблиці залишається на місці під час прокручування. «Накопичений вплив» в останньому рядку дорівнює заголовному числу.

Зі значеннями за замовчуванням заголовне число показує 386 441 грн, «Вартість без комісій» — 3 311 091 грн, «Вартість з комісіями» — 2 924 650 грн (88,3% від вартості без комісій), а «Ефективна річна дохідність» — 7%. Суми показано в цілих гривнях.

Поруч із заголовним числом є чотири кнопки. «Закріпити для порівняння» запам'ятовує поточні значення як орієнтир, і біля заголовного числа з'являється різниця втрат. Якщо закріпити значення за замовчуванням і натиснути «Індексний фонд», вона становить «−345 356 грн порівняно із закріпленим», і менша втрата позначена як кращий результат. На графіку з'являється пунктирна лінія закріпленої вартості з комісіями, а підпис «Закріплений сценарій» нагадує його комісію, дохідність, період і втрату. «Відкріпити» прибирає порівняння, а зміна валюти, «Скинути» або перезавантаження сторінки його очищують. PDF зберігає параметри, чотири результати (разом із «Загальним впливом комісій») і таблицю по роках, без закріпленого сценарію. «Поділитися» надсилає посилання на сторінку без ваших чисел, а «Скинути» (на широкому екрані — кнопка з круглою стрілкою) повертає значення за замовчуванням, разом із гривнею.

На телефонах і планшетах результати показує панель, закріплена внизу екрана, із заголовним числом. Кнопка «Деталі» відкриває решту чисел, вкладки і кнопки, а «Згорнути» ховає їх.

Як калькулятор рахує вплив комісій

Калькулятор рахує помісячно і веде два баланси поруч. Обидва стартують із початкової інвестиції і обидва отримують кожен щомісячний внесок. Різняться вони лише темпом зростання.

Від річних ставок до місячних

Ефективна річна дохідність = R − F
g = (1 + R ÷ 100)^(1/12) − 1
n = (1 + (R − F) ÷ 100)^(1/12) − 1

• R — річна дохідність до комісій, F — річна комісія, обидві у відсотках;
• g — місячний темп зростання без комісій, n — з комісіями; n від'ємний, коли комісія більша за дохідність.

Місячні ставки підібрано так, щоб дванадцять місяців зростання давали рівно річну ставку. Разова сума під 8% росте рівно на 8% за рік, а з комісією 1% — рівно на 7%.

Місяць за місяцем

Без комісій:  B(k) = B(k − 1) × (1 + g) + C
З комісіями:  W(k) = W(k − 1) × (1 + n) + C
Накопичений вплив після року y = B(12y) − W(12y)
Комісії за рік y = вплив після року y − вплив після року y − 1

• B і W — два баланси, які стартують із початкової інвестиції;
• C — щомісячний внесок, що додається після зростання за місяць;
• k — номер місяця, від 1 до періоду, помноженого на 12.

Значення B і W на кінець кожного року заповнюють таблицю і графік, а останні з них — «Вартість без комісій» і «Вартість з комісіями».

Що входить у вплив комісій

«Загальний вплив комісій» — це не сума комісій, які з вас списали. Це різниця між двома кінцевими сумами, тож у ній дві частини: комісія, яку щомісяця забирають із балансу, і зростання, яке ці гроші принесли б, якби лишилися інвестованими. Якщо розкласти значення за замовчуванням тією самою помісячною математикою (цей розрахунок ми зробили окремо для посібника), то з 386 441 грн впливу приблизно 224 090 грн — сама комісія, а приблизно 162 350 грн — втрачене зростання.

Колонка «Комісії за рік» працює так само. За перший рік вона показує 1 268 грн, майже всі з них — комісія. За двадцятий рік — 53 646 грн, з яких комісія цього року становить лише близько 26 094 грн, а решта — зростання, яке принесла б різниця, що накопичилася раніше. Колонка показує річний приріст різниці, тому вона росте швидше за баланс.

Припущення розрахунку

• Стабільна дохідність. Дохідність до комісій щороку однакова, без ринкових коливань.
• Одна комісія, віднята від дохідності. Комісію віднімають від річної дохідності, тож 1% комісії при 8% дохідності лишає 7%. Фонд, що бере 1% від балансу після зростання на 8%, лишив би приблизно 6,92%, тому за таким підходом калькулятор трохи недооцінює вартість комісії.
• Однакові внески наприкінці місяця. Обидва варіанти отримують ту саму суму наприкінці кожного місяця. З внесків на вході нічого не утримується.
• Без інших витрат. Комісії за угоду, спред, обмін валюти і плата за обслуговування рахунку не моделюються.
• Без податків, інфляції і курсу. Усі суми номінальні й до оподаткування.
• Комісія, більша за дохідність, зменшує баланс. Коли комісія дорівнює дохідності, уже вкладені гроші перестають рости. Коли вона більша, ефективна дохідність від'ємна, ці гроші щороку зменшуються, а «Загальний вплив комісій» далі росте разом із комісією.
• Округлення на екрані. Суми показано в цілих гривнях, відсотки — до двох знаків після коми. Сам розрахунок точний.

Які комісії платить інвестор в Україні

Регулярні комісії у відсотках від балансу — головний предмет цього калькулятора, але вони не єдині. Ось що зазвичай платить приватний інвестор і як кожну витрату врахувати:

Перші чотири рядки — комісії, які калькулятор моделює прямо: вони щороку забирають частку балансу. Решта — разові чи фіксовані витрати. Їх найпростіше врахувати, зменшивши суму, яка реально доходить до інвестиції. Наприклад, якщо щомісяця ви переказуєте 3 000 грн, а брокер бере за угоду умовні 30 грн, у «Щомісячний внесок» вводьте 2 970 грн. Фіксована плата 30 грн із 3 000 грн — це 1,0% кожного внеску, тому за невеликих сум вигідніше купувати рідше.

Для банківського депозиту щорічна комісія від балансу нетипова: його вартість для вкладника визначають ставка і податок. Для ОВДП важать комісія банку чи брокера за купівлю, плата за ведення рахунку в цінних паперах, якщо вона є, і різниця між ціною купівлі та продажу. Про різні види активів розповідає стаття «Типи інвестиційних активів».

TER ETF: скільки коштують фонди у світі

TER, або коефіцієнт витрат, — це річна вартість володіння фондом у відсотках від грошей у ньому. Окремого рахунку ви не отримуєте: витрати фонд списує зі своїх активів, тому вони проявляються як трохи нижча дохідність. Так само калькулятор трактує і комісію: її віднімають від дохідності, а не стягують окремо.

TER = річні витрати фонду ÷ середня вартість чистих активів × 100
Вартість у грошах за рік ≈ TER × ваш баланс

Наприклад, 0,2% від 400 000 грн — це 800 грн на рік, і ця сума росте разом із балансом.

Найповніші дані про витрати фондів публікує американський Investment Company Institute у щорічному звіті Trends in the Expenses and Fees of Funds, 2025 (березень 2026 року). Середні значення в ньому зважені за активами, тобто фонд із більшими грошима важить більше:

Ці дані стосуються фондів США. Європейські ETF, які теж доступні через іноземних брокерів, мають власні TER, тож дивіться на сторінці конкретного фонду в його провайдера. Звіт також показує, що середній коефіцієнт витрат взаємних фондів акцій за 1996–2025 роки знизився на 62%. Цифри зміняться, коли ICI опублікує наступний щорічний звіт.

Три чипи калькулятора охоплюють цей діапазон. «Індексний фонд» (0,1%) близький до широких індексних фондів і ETF. «Середній фонд» (1%) уже помітно дорожчий за фонд, де лежить середній долар інвесторів. «Активне упр.» (2%) відповідає дорогому фонду або фонду разом із платою за управління портфелем. Індексні фонди дешеві, бо не платять аналітикам за вибір цінних паперів, а відтворюють опублікований список. Як це працює, пояснює стаття «Що таке фондові індекси».

Комісії українських фондів: ІСІ і НПФ

В Україні колективні інвестиції — це інститути спільного інвестування (пайові і корпоративні фонди) та недержавні пенсійні фонди. Типових тарифів для них не встановлено, є лише стелі, які визначає Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР):

Джерела: Положення про склад та розмір витрат, що відшкодовуються за рахунок активів ІСІ (рішення НКЦПФР від 13.08.2013 № 1468, редакція від 10.01.2025) і Положення про граничний розмір витрат, пов'язаних із здійсненням недержавного пенсійного забезпечення (рішення НКЦПФР від 15.07.2021 № 500). Обидва документи чинні станом на 17 жовтня 2026 року.

Стеля — не ціна. Фонд може брати набагато менше. Витрати НПФ на адміністрування, управління активами і зберігача нараховуються кожного робочого дня як відсоток від чистої вартості активів. Проте стелі показують, наскільки дорогим може бути продукт: за витрат на рівні 7% фонд із дохідністю 12% до витрат лишав би учасникам лише 5% на рік. Приклад 2 нижче показує цю різницю в гривнях.

Де знайти фактичні витрати фонду

Калькулятору потрібне одне число: скільки відсотків від балансу щороку йде на витрати. Ось де його шукати:

• ETF і іноземні фонди. Коефіцієнт витрат вказано на сторінці фонду в провайдера і в проспекті. У фондах США це рядок про загальні річні операційні витрати в таблиці комісій проспекту.
• ІСІ. За Законом про інститути спільного інвестування (ст. 12 і 44) регламент фонду має містити порядок визначення винагороди компанії з управління активами і покриття витрат, що відшкодовуються з активів фонду. Фактичні суми видно у звітності фонду.
• НПФ. За Законом про недержавне пенсійне забезпечення (ст. 9) статут фонду визначає види дозволених витрат. Порядок відшкодування витрат у межах стелі визначає рада фонду, а дотримання стелі контролює адміністратор (пп. 7–8 Положення № 500).

Якщо фонд називає кілька ставок, наприклад окремо за управління, адміністрування і зберігання, додайте їх і введіть суму в поле «Річна комісія».

Скільки забирає комісія 1% за 30 років

Найкорисніше число про комісії — частка кінцевої суми, яку вони забирають. Тут 100 000 грн вкладено один раз під умовні 10% річних до комісій на 30 років. Без комісії сума виростає до 1 744 940 грн. Кожен рядок пораховано калькулятором:

Частка втрати — це вплив, поділений на вартість без комісій; її ми порахували окремо. Звідси три висновки:

• Частка втрати в рази більша за комісію. Комісія 1% на рік забирає 24,0% кінцевої суми, бо її беруть щороку з балансу, що росте.
• Кожен наступний відсоток коштує трохи менше. Перехід з 1% на 2% піднімає втрату з 24,0% до 42,3%, тобто менше ніж удвічі, бо більша комісія лишає менше, що можна забрати.
• Навіть десяті частки відсотка мають значення. Фонд за 0,1% замість 0,5% лишає додаткові 175 942 грн на кожні 100 000 грн.

Чому час робить гірше

Та сама комісія 1% на 100 000 грн під 10% до комісій коштує 7 189 грн за 5 років, 22 638 грн за 10, 112 309 грн за 20, 418 172 грн за 30 і 1 384 984 грн за 40 років. Кожне десятиліття додає більше гривень впливу, ніж попереднє. Як частка вартості без комісій це 4,5%, 8,7%, 16,7%, 24,0% і 30,6%. Тому комісії найбільше важать для тих, хто інвестує надовго, зокрема на пенсію. Чому довгий горизонт допомагає витримати ризик дохідніших активів, пояснює стаття «Ризик та дохідність».

Комісії і податки: що лишається інвестору в Україні

Калькулятор не рахує податків, але в Україні вони впливають на те, скільки з різниці між фондами лишиться у вас. За Податковим кодексом (редакція від 17.09.2026) інвестиційний прибуток оподатковується ПДФО 18% (пп. 167.5.1) і військовим збором 5% (пп. 1.3 п. 16-1 підрозділу 10 розділу XX), разом 23%. Прибуток — це дохід від продажу активу мінус документально підтверджені витрати на його придбання з урахуванням курсової різниці (пп. 170.2.2), а звітний період — календарний рік (пп. 170.2.1). Відсотки за ОВДП до оподатковуваного доходу не входять (пп. 165.1.2).

TER окремо не вираховують: витрати фонду вже зменшили ціну частки. Нижча ціна продажу означає менший прибуток, а отже і менший податок. Спрощено, якщо продати все наприкінці одним продажем:

Прибуток = Вартість з комісіями − усі внески
Після податку = Вартість з комісіями − Прибуток × 0,23

Зі значеннями калькулятора за замовчуванням внесено 1 300 000 грн. Податок ми порахували окремо від результатів калькулятора:

До податку фонд за 0,1% лишає на 682 099 грн більше, ніж фонд за 2%. Після податку різниця становить 525 216 грн, тобто 77% від неї. Податок пом'якшує вплив комісій, але не скасовує його. Пам'ятайте також, що дивіденди, нараховані нерезидентами, оподатковуються ПДФО за половиною звичайної ставки, тобто 9% (пп. 167.5.4), плюс військовий збір, а для інвестицій у валюті прибуток рахують у гривнях із курсовою різницею.

Разова сума і щомісячні внески

Комісії сильніше б'ють по разовій сумі, ніж по грошах, які додаються поступово: разова сума платить комісію весь період, а кожен внесок — лише з місяця, коли він надійшов. Ось частка кінцевої суми, яку забирають комісії, якщо щомісяця вкладати 2 000 грн під умовні 10% річних до комісій без початкової суми:

За 30 років комісія 1% забирає 17,5% кінцевої суми того, хто вкладає щомісяця, проти 24,0% для разової суми. Це не робить комісії нешкідливими: з роками більша частина рахунку — гроші, вкладені давно, і вони поводяться як разова сума. Наприкінці накопичення майже весь рахунок у такому становищі, тож комісія, яку ви платите за кілька років до пенсії, важить не менше, ніж на старті. Як працюють регулярні покупки за змінною ціною, показує калькулятор DCA.

Вплив комісій з першого погляду

Ця таблиця показує частку кінцевої суми, яку забирають комісії, для разового вкладення під умовні 10% річних до комісій. Для разової суми частка не залежить від розміру: 1 000 грн, 100 000 грн чи мільйон втрачають однаковий відсоток. Кожна клітинка — це «Загальний вплив комісій», поділений на «Вартість без комісій»:

Рядок показує вплив часу, колонка — вплив комісії. За 40 років комісія 2% забирає більше половини того, чим міг би стати портфель, а 0,1% — менше 4%. Зверніть увагу на діагоналі: 0,5% за 40 років забирає стільки ж, скільки 1% за 20, бо важить насамперед добуток комісії на кількість років.

Приклади розрахунку

У всіх прикладах валюта — UAH, а дохідності умовні.

Типові помилки під час порівняння комісій

• Дивитися лише на відсоток. Комісія 1% звучить дрібно, але за 30 років під 10% до комісій вона забирає майже чверть кінцевої суми.
• Рахувати одну комісію замість усіх. TER фондів, плата за управління портфелем і витрати НПФ складаються. Вводьте суму.
• Сприймати «Загальний вплив комісій» як сплачені комісії. Вплив містить і зростання, яке принесли б ці гроші. Це справжня ціна, але у виписці її не побачити.
• Плутати стелю з тарифом. 5% для ІСІ і 7% для НПФ — граничні межі, а не ціна конкретного фонду. Беріть фактичні цифри з документів фонду.
• Вводити дохідність після комісій. Дохідність, яку звітує фонд, зазвичай уже очищена від його витрат. Якщо ввести її у «Річну дохідність (до комісій)» і ще раз відняти комісію, вийде подвійний облік.
• Забувати про фіксовані витрати. Комісія за угоду, обслуговування рахунку й обмін валюти не входять у TER. Зменште на них внесок або перерахуйте у відсоток від балансу.
• Ставити комісію на рівні дохідності або вищою. Тоді «Ефективна річна дохідність» нульова чи від'ємна, а вкладені гроші перестають рости або зменшуються: 100 000 грн з нульовою дохідністю і комісією 1% за 20 років стають 81 791 грн. Справжній рахунок зменшувався б так само, тож перевірте введені дані.
• Порівнювати фонди різного типу. Фонд облігацій і фонд акцій малих компаній мають різні витрати й різні ризики. Порівнюйте схожі фонди.

Обмеження і що далі

Калькулятор впливу комісій чітко відповідає на одне запитання: якщо ті самі гроші заробляють ту саму дохідність, скільки до кінця коштує щорічна комісія? Він не скаже, чи заробить дорожчий фонд більше, і не моделює ринкових коливань, разових витрат, податків, інфляції, курсу гривні, комісій, що змінюються з часом, чи фіксованої плати. Його проста модель також трохи недооцінює комісію, яку беруть від балансу після зростання.

Використовуйте його, щоб назвати ціну комісії, а далі подивіться на те, чого він не враховує:

• Калькулятор складних відсотків рахує такий самий план з однією чистою дохідністю.
• Калькулятор інвестиційної цілі покаже, скільки більше треба відкладати, щоб компенсувати комісію.
• Калькулятор впливу інфляції покаже, скільки кінцева сума коштуватиме в сьогоднішніх гривнях.
• Калькулятор FIRE покаже, як дохідність після комісій впливає на те, коли ви зможете не працювати.

Для основ прочитайте статтю «Що таке інвестиції». Перш ніж вирішувати щодо конкретного фонду, рахунку чи податків, порівняйте тарифи в документах фонду і брокера, а за потреби зверніться до незалежного фахівця, який письмово розкриває повну вартість своїх послуг.