Іноземні ETF з України: історія S&P 500, податок і як купити

01Що це

ETF — біржовий фонд. Ви купуєте його паї через брокера, а фонд на ці гроші тримає кошик цінних паперів. Індексний ETF повторює індекс: фонд на S&P 500 тримає акції найбільших компаній США у тих самих частках, що й індекс. Як читати склад і витрати фонду, пояснює стаття «ETF-фонди: як читати склад, витрати та ризики».

Цифри на цій сторінці стосуються лише акцій США (S&P 500): для цього індексу є довга відкрита історія дохідності. Фонди на світовий індекс, як-от MSCI World, поводяться інакше, і їхньої історії тут немає.

Фонди різняться тим, що роблять з дивідендами компаній. Дистрибутивні виплачують їх власникам паїв, як американський IVV. Акумулюючі реінвестують їх у фонд, як ірландські CSPX та IWDA з позначкою Acc. Від цього залежить, коли і скільки податку ви сплатите в Україні.

02Дохідність зараз

Дохідності «зараз» у фонду акцій немає: ціна змінюється щодня, і минулий рік нічого не обіцяє на наступний. Тому дошка показує діапазон: найгірший і найкращий результат серед усіх відрізків потрібної довжини в історії S&P 500 з 1961 по 2025 рік. Це повна дохідність у доларах, з дивідендами, після комісії фонду:

• за один календарний рік: −36,6% … 37,0%;
• за три роки поспіль, у середньому на рік: −14,6% … 30,7%;
• за десять років поспіль, у середньому на рік: −1,5% … 18,9% (Джерело: A. Damodaran, NYU Stern, 31 груд. 2025 р.).

Чим довший строк, тим вужчий діапазон. Але навіть серед десятирічних відрізків був такий, що закінчився збитком.

Комісія фонду (TER) щороку списується з його вартості: у IVV — 0,03%, у CSPX — 0,07%, у IWDA, фонду на світовий індекс MSCI World, — 0,20% (Джерело: BlackRock (iShares), 24 жовт. 2026 р.). Дошка віднімає середнє між найдешевшим і найдорожчим із цих фондів: 0,12% на рік. Брокер бере свою комісію за угоди, її тут не враховано.

IVV за останні дванадцять місяців виплатив дивідендами 1,10% своєї вартості (Джерело: BlackRock (iShares), 30 вер. 2026 р.). Ці виплати вже входять у дохідність вище, бо історія S&P 500 тут рахується з дивідендами.

03Після податку й інфляції

Податок в Україні залежить від того, як ви отримуєте дохід. Іноземний брокер не утримує український податок, тож ви декларуєте й сплачуєте його самі в річній декларації.

Продаж паїв. Прибуток від продажу оподатковується як інвестиційний: ПДФО 18% і військовий збір 5%, разом 23% (Джерело: Верховна Рада України, 12 жовт. 2026 р.). Прибуток рахують у гривнях, з урахуванням курсової різниці. Якщо гривня подешевшала, податок сплачується і з цієї частини, навіть коли в доларах фонд не виріс. Після завершення воєнного стану військовий збір з часом знизиться до 1,5%, але не одразу.

Дивіденди. Для дивідендів від іноземних компаній і фондів ставка в Україні — ПДФО 9% і військовий збір 5%. Але з дивідендів американського фонду США вже утримують 15% за договором між Україною та США про уникнення подвійного оподаткування (Джерело: Internal Revenue Service, 24 жовт. 2026 р.). Цей податок можна зарахувати в рахунок українського ПДФО в річній декларації, з документом про сплату, і ПДФО до сплати не лишається. Чи можна так само зменшити військовий збір, не врегульовано: найімовірніше, ні. Тоді разом із американським податком дивіденд утрачає приблизно 20%.

Акумулюючі фонди нічого не виплачують, тож до продажу податку немає. Дошка рахує саме такий випадок: усе оподатковується один раз, під час продажу в кінці строку.

Далі від результату забирає інфляція: у США 3,7%, в Україні 10,0%. Для гривневого погляду дошка припускає, що гривня щороку слабшає на середнє історичне значення, 6,0%; це припущення, а не прогноз, а вікно і метод описані в методиці дошки.

Девальвація працює в обидва боки. У гривнях вона додає до результату, але з цього додатку теж береться податок, тому в доларах після податку лишається менше, коли гривня слабшає. За десять років діапазон після податку в доларах — −2,3% … 16,2% з девальвацією і −1,5% … 16,4%, якщо курс стоїть.

Перша таблиця — для строку до трьох років, як на дошці за замовчуванням, друга — для десяти років. Обидві показують увесь діапазон, від найгіршого відрізка історії до найкращого.

04Хто гарантує

Українського гаранта немає: система гарантування вкладів в Україні стосується вкладів у банках, а не цінних паперів за кордоном.

Якщо рахунок відкрито в американського брокера, який є членом SIPC, і брокер збанкрутує, SIPC повертає клієнтам цінні папери й кошти до 500 000 USD, з них готівкою до 250 000 USD (Джерело: Securities Investor Protection Corporation, 24 жовт. 2026 р.). Громадянство чи проживання в США для цього не потрібне. Але SIPC не компенсує падіння ринку: якщо фонд подешевшав, це ваш збиток. У брокерів з інших країн свої схеми захисту, тому перевірте, яка компанія брокера відкриває вам рахунок.

05Як швидко вийти

Паї продаються на біржі в будь-який торговий день, а гроші надходять на брокерський рахунок за кілька днів. Довше займає повернення грошей в Україну: переказ з брокерського рахунку на ваш рахунок у банку проходить через банки чи платіжні сервіси і коштує їхньої комісії.

Продати можна будь-коли, але ціна в цей день може бути нижчою, ніж ви заплатили. Тому гроші, які можуть знадобитися найближчим часом, у фонд акцій не кладуть: дошка показує цей варіант лише для строку від трьох років.

06Мінімальна сума

Якщо брокер не продає частки паїв, мінімум — один пай. Пай IVV коштував 763,23 USD (Джерело: BlackRock (iShares), 23 жовт. 2026 р.), пай CSPX — 822,71 USD (Джерело: BlackRock (iShares), 23 жовт. 2026 р.). Дошка бере найдешевший із них: 763,23 USD.

Деякі брокери продають частки паїв, і тоді почати можна з меншої суми; дошка цього не враховує. Мінімальний депозит і комісії брокера різняться: їх порівнюють огляди брокерів.

07Головний ризик

Головний ризик — падіння ринку акцій. Результат одного календарного року в історії S&P 500 коливався так: −36,6% … 37,0%. Після глибокого падіння ринок може роками не повертатися до попереднього рівня.

• Ринок. Навіть за десять років поспіль траплялися відрізки зі збитком: −1,5% … 18,9% на рік.
• Курс гривні. Якщо ви рахуєте в гривнях, доларовий фонд виграє від девальвації, але програє, якщо гривня зміцниться, а податок береться і з курсового приросту.
• Правила переказів. Під час воєнного стану НБУ обмежує перекази за кордон, і ці правила змінюються.
• Податок США на спадщину. Якщо власник паїв фонду, зареєстрованого в США, як IVV, помирає, а його американські активи перевищують 60 000 USD, виконавцю заповіту доведеться подавати декларацію податку США на спадщину (Джерело: Internal Revenue Service, 27 черв. 2026 р.). Паї американських фондів, найімовірніше, рахуються американськими активами, а ірландських — ні; договору між Україною та США щодо цього податку ми не перевіряли.
• Брокер. Рахунок за кордоном залежить від того, чи обслуговує брокер українців і як він захищає активи клієнтів.

08Як купити з України

Купити ETF з України можна двома шляхами: через іноземного брокера або через українського.

Іноземний брокер. Положення НБУ дозволяє фізичній особі переказати за кордон для інвестицій до 200 000 EUR на рік (Джерело: Національний банк України, 17 вер. 2026 р.). Але під час воєнного стану постанова НБУ про валютні обмеження забороняє транскордонні перекази, крім названих у ній випадків, а інвестицій за кордон серед них немає, тож цей ліміт, найімовірніше, не діє. Відкритим лишається інший шлях: з власного валютного рахунку можна переказувати до 100 000 ₴ на місяць на картки та для поповнення електронних гаманців (Джерело: Національний банк України, 17 вер. 2026 р.), а вже з гаманця поповнювати брокерський рахунок. Чи пройде конкретна операція, залежить від банку. Оплатити брокера карткою в межах місячного ліміту на покупки за кордоном не вийде: брокерів з цього ліміту виключено.

Український брокер. Банк може продати фізичній особі до 200 000 ₴ на місяць безготівкової валюти, банківських металів та іноземних цінних паперів, які обліковуються в депозитарній системі України (Джерело: Національний банк України, 17 вер. 2026 р.). Так іноземні цінні папери можна купити через українського брокера, якщо він пропонує потрібний фонд.

1. Оберіть брокера й перевірте, чи відкриває він рахунки українцям: наприклад, у огляді Interactive Brokers описано відкриття рахунку й поповнення з України.
2. Оберіть фонд: індекс, комісію, країну реєстрації та те, виплачує він дивіденди чи реінвестує.
3. Зберігайте дати й суми кожної купівлі і продажу: податок рахують з прибутку в гривнях, з урахуванням курсу на дату кожної операції.

09Рахувати далі

• Порахуйте регулярні покупки в калькуляторі Dollar-Cost Averaging.
• Подивіться, скільки комісія фонду забирає за роки, у калькуляторі впливу комісій.
• Що таке індекс і як його рахують, пояснює стаття «Що таке фондові індекси».
• Порівняйте ETF з ОВДП на сторінці «ОВДП», а з усіма варіантами — на дошці «Куди вкласти».