Kostenloser Online-Gebühreneffekt-Rechner

TER und ETF-Kosten: was der Gebühreneffekt-Rechner zeigt

Die TER eines ETF klingt klein: 0,2 % im Jahr, bei einem aktiven Fonds vielleicht 1,5 %. Dieser Gebühreneffekt-Rechner zeigt, was eine solche jährliche Gebühr über viele Jahre aus Ihrem Vermögen macht. Er rechnet Ihren Plan zweimal mit demselben eingezahlten Geld: einmal mit der Rendite, die Sie eingeben, und einmal mit dieser Rendite abzüglich einer Jahresgebühr, etwa der Kostenquote eines Fonds oder der Gebühr einer Vermögensverwaltung. Die Differenz der beiden Endwerte ist der Gebühreneffekt, das Geld, das die Kosten Ihrem künftigen Vermögen entziehen.

Der Rechner übersetzt Prozente in Euro. Legen Sie 100.000 € einmalig an, mit 7 % Rendite vor Gebühren und 30 Jahren Laufzeit, bleiben bei 1 % Jahresgebühr 574.349 € statt 761.226 €. Das sind 186.876 € oder knapp ein Viertel des Endwerts, verursacht von einer Gebühr, die nie nach mehr als 1 % aussieht.

Nützlich ist das Werkzeug, wenn Sie zwei ETFs auf denselben Markt vergleichen, einen Indexfonds gegen einen aktiv verwalteten Fonds abwägen oder prüfen, ob eine Vermögensverwaltung, eine Honorarberatung oder ein Versicherungsmantel ihren Preis wert ist. Es ist ein Lernwerkzeug, keine Prognose: Die Rendite ist jedes Jahr gleich, und Gebühren sind die einzigen Kosten, die es abbildet. Alles läuft in Ihrem Browser, nichts von Ihren Eingaben wird gesendet.

In diesem Ratgeber:

• wie Sie jedes Feld ausfüllen und die Ergebnisse, das Diagramm und die Tabelle lesen
• die Formeln hinter den Zahlen und was der Rechner auslässt
• welche ETF-Kosten anfallen, was im MiFID-II-Kostenausweis steht und was Fonds in der EU kosten
• Vermögensverwaltung, Versicherungsmantel, Steuern, eine Übersichtstabelle und drei Rechenbeispiele in Euro

Wenn Ihnen der Gedanke neu ist, dass Erträge selbst wieder Erträge bringen, lesen Sie zuerst den Grundlagenartikel zu Zinseszins und Zeitwert des Geldes. Gebühren wirken genauso, nur in die andere Richtung.

So benutzen Sie den Gebühreneffekt-Rechner

Der Rechner startet in Euro mit einer Anfangsinvestition von 10.000 €, einem monatlichen Beitrag von 400 €, 8 % Rendite vor Gebühren, 1 % Jahresgebühr und 20 Jahren. Die Beispiele in diesem Ratgeber bleiben bei EUR. Der Umschalter UAH / USD / EUR sitzt auf breiten Bildschirmen in der Kopfzeile des Bereichs Ihre Zahlen, auf Smartphones und Tablets unter Weitere Optionen. Es ändern sich nur Symbol und Formatierung, umgerechnet wird nichts. Jede Eingabe hat ein Zahlenfeld mit einem Regler darunter, in dieser Reihenfolge:

1. Anfangsinvestition. Der Betrag, der zu Beginn angelegt wird. Der Regler reicht in USD oder EUR bis 100.000, in UAH bis 2.000.000.
2. Monatlicher Beitrag. Der Betrag, der am Ende jedes Monats dazukommt. Für eine reine Einmalanlage tragen Sie 0 ein. Der Regler reicht in USD oder EUR bis 5.000, in UAH bis 100.000.
3. Jährliche Rendite (vor Gebühren). Die angenommene Jahresrendite vor allen Kosten, in Prozent.
4. Jährliche Gebühr. Die Jahresgebühr in Prozent des Vermögens. Zahlen Sie mehrere laufende Gebühren, tragen Sie die Summe ein. Die Gebührenszenarien „Indexfonds“, „Typischer Fonds“ und „Aktives Management“ unter dem Regler setzen 0,1 %, 1 % oder 2 %. Ein Szenario ist hervorgehoben, wenn die Gebühr genau seinem Wert entspricht, andere Felder ändert es nicht.
5. Anlagezeitraum. Die Zahl der ganzen Jahre, im Feld mit „J.“ gekennzeichnet.

Sie können auch Werte jenseits des Reglerbereichs eintippen. Werte außerhalb eines Bereichs werden beim Verlassen des Feldes auf dessen Grenze zurückgesetzt, und der Zeitraum wird auf ganze Jahre gerundet. Auf dem Smartphone stellen Sie die beiden Beträge mit den Tasten − und + ein, in USD oder EUR in Schritten von 1.000 und 50; die Prozentfelder und der Zeitraum behalten ihre Regler.

Die Ergebnisse lesen

Auf breiten Bildschirmen bleiben die Ergebnisse rechts neben den Eingaben sichtbar, während Sie scrollen. Die Hauptzahl, An Gebühren verloren (N J.), ist der Gesamte Gebühreneffekt: der Wert ohne Gebühren minus den Wert mit Gebühren. Ein Balken teilt den Wert ohne Gebühren in das, was Ihnen bleibt (dunkelblau), und das, was die Gebühren nehmen (bernsteinfarben). Darunter folgen drei Werte:

• Wert ohne Gebühren ist der Endwert bei voller Rendite vor Gebühren.
• Wert mit Gebühren ist der Endwert bei der Rendite abzüglich der Gebühr, in Klammern mit seinem Anteil am Wert ohne Gebühren.
• Effektive jährliche Rendite ist die Rendite vor Gebühren minus die Jährliche Gebühr.

Der Tab Diagramm beginnt bei Jahr 0 und zeigt drei Reihen: eine durchgezogene Linie Ohne Gebühren, eine schattierte Fläche Mit Gebühren und eine Fläche Gebühreneffekt mit gepunktetem Rand, die die wachsende Lücke zeigt. Der Tab Nach Jahren nennt Jahr, Ohne Gebühren, Mit Gebühren, Jährliche Gebühren und Kumulierter Effekt am Ende jedes Jahres. Der Kumulierte Effekt in der letzten Zeile entspricht der Hauptzahl.

Mit den Startwerten zeigt die Hauptzahl 32.498 €, Wert ohne Gebühren ist 274.209 €, Wert mit Gebühren 241.711 € (88,1 % des Werts ohne Gebühren) und Effektive jährliche Rendite 7 %. Geldbeträge erscheinen in ganzen Euro.

Zum Vergleich anheften merkt sich das aktuelle Szenario. Die Hauptzahl zeigt dann die Differenz im Gebühreneffekt, etwa −29.040 € vs. angeheftet, wenn Sie die Startwerte anheften und auf „Indexfonds“ klicken. Das Diagramm zeigt den angehefteten Wert mit Gebühren als gestrichelte Linie, und die Zeile Angeheftetes Szenario nennt Gebühr, Rendite, Zeitraum und Verlust. Ein Wechsel der Währung, Zurücksetzen oder ein Neuladen der Seite löscht es. PDF speichert Eingaben, die vier Ergebnisse einschließlich Gesamter Gebühreneffekt und die Jahrestabelle ohne das angeheftete Szenario, Teilen teilt den Link zur Seite ohne Ihre Zahlen, und Zurücksetzen stellt die Startwerte wieder her, einschließlich des Euro. Auf Smartphones und Tablets stehen die Ergebnisse in einer Leiste am unteren Bildschirmrand, Details öffnet den Rest.

So rechnet der Rechner

Der Rechner arbeitet Monat für Monat und führt zwei Depots nebeneinander. Beide starten mit der Anfangsinvestition, beide erhalten jeden Monatsbeitrag. Sie unterscheiden sich nur in der Rate, mit der sie wachsen.

Von Jahresraten zu Monatsraten

Effektive jährliche Rendite = R − F
g = (1 + R ÷ 100)^(1/12) − 1
n = (1 + (R − F) ÷ 100)^(1/12) − 1

• R ist die Jährliche Rendite (vor Gebühren), F die Jährliche Gebühr, beide in Prozent
• g ist die monatliche Wachstumsrate ohne Gebühren, n die mit Gebühren; sie wird negativ, wenn die Gebühr höher ist als die Rendite

Die Monatsraten sind so gewählt, dass zwölf Monate genau die Jahresrate ergeben. Eine Einmalanlage bei 8 % wächst also genau um 8 % im Jahr, mit 1 % Gebühr genau um 7 %.

Monat für Monat

Ohne Gebühren: B(k) = B(k − 1) × (1 + g) + C
Mit Gebühren:  W(k) = W(k − 1) × (1 + n) + C
Kumulierter Effekt nach Jahr j = B(12j) − W(12j)
Jährliche Gebühren im Jahr j = Effekt nach Jahr j − Effekt nach Jahr j − 1

• B und W sind die beiden Depots, beide starten mit der Anfangsinvestition
• C ist der Monatliche Beitrag, der nach dem Wachstum des Monats dazukommt
• k ist die Nummer des Monats, von 1 bis Anlagezeitraum mal 12

Die Werte von B und W zum Jahresende füllen Tabelle und Diagramm, die letzten bilden Wert ohne Gebühren und Wert mit Gebühren.

Was im Gebühreneffekt steckt

Der Gesamte Gebühreneffekt ist nicht die Summe der berechneten Gebühren. Er ist die Lücke zwischen zwei Endwerten und hat zwei Teile: die Gebühr, die jeden Monat vom Vermögen abgeht, und das Wachstum, das diese Gebühren gebracht hätten. Teilt man die Startwerte mit derselben Monatsrechnung auf (eine Zusatzrechnung für diesen Ratgeber), sind von den 32.498 € rund 18.719 € Gebühr und rund 13.779 € entgangenes Wachstum.

Die Spalte Jährliche Gebühren funktioniert genauso. Mit den Startwerten zeigt sie im Jahr 1 121 €, fast nur Gebühr. Im Jahr 20 zeigt sie 4.476 €, davon sind nur rund 2.157 € die Gebühr dieses Jahres, der Rest ist Wachstum, das die frühere Lücke gebracht hätte. Die Spalte ist der jährliche Zuwachs der Lücke und steigt deshalb schneller als das Depot.

Annahmen hinter den Zahlen

• Gleichmäßige Rendite. Die Rendite vor Gebühren ist jedes Jahr gleich, ohne Kursschwankungen.
• Eine Gebühr, von der Rendite abgezogen. 1 % Gebühr auf 8 % Rendite lässt 7 %. Ein Fonds, der 1 % auf das bereits um 8 % gewachsene Vermögen berechnet, ließe etwa 6,92 %. Auf dieser Basis unterschätzt der Rechner die Kosten leicht: 100.000 € bei 4 % und 1 % Gebühr enden nach 20 Jahren bei 180.611 €, mit der Gebühr auf das gewachsene Vermögen bei 179.213 €, ein Unterschied von 1.398 €.
• Gleiche Beiträge am Monatsende. Beide Depots erhalten denselben Betrag am Ende jedes Monats. Von Beiträgen wird beim Einzahlen nichts abgezogen.
• Keine weiteren Kosten. Ausgabeaufschläge, Ordergebühren, Spreads und feste Depotgebühren in Euro sind nicht abgebildet.
• Keine Steuern und keine Inflation. Alle Werte sind nominal und vor Steuern.
• Eine Gebühr über der Rendite lässt das Depot schrumpfen. Ist die Gebühr gleich der Rendite, wächst das angelegte Geld nicht mehr; ist sie höher, wird die effektive Rendite negativ und das Geld schrumpft jedes Jahr, während der Gesamte Gebühreneffekt mit der Gebühr weiter steigt.
• Gerundete Anzeige. Geld erscheint in ganzen Einheiten, Prozente mit bis zu zwei Nachkommastellen. Die Rechnung selbst rundet nicht.

Welche Gebühren bei ETFs und Fonds anfallen

Welche Gebühren fallen bei ETFs an? Die bekannteste Zahl ist die TER, die Gesamtkostenquote: der Anteil des Fondsvermögens, der pro Jahr für Verwaltung, Verwahrung und sonstige laufende Kosten verbraucht wird. Sie wird nicht in Rechnung gestellt, sondern laufend aus dem Fondsvermögen entnommen und zeigt sich als etwas niedrigere Rendite. Genau so behandelt der Rechner eine Gebühr: von der Rendite abgezogen, nicht separat berechnet.

Kosten pro Jahr in Euro ≈ Kostenquote × Ihr Bestand
0,20 % × 20.000 € = 40 €

Die TER ist aber nicht alles. Die wichtigsten Kostenarten und wie sie in den Rechner gehören:

Ein Ausgabeaufschlag fällt einmal an und wird bei vielen Fonds auf den Anteilwert aufgeschlagen. Bei 5 % auf den Anteilwert kommen von 10.000 € rund 9.524 € im Fonds an (10.000 ÷ 1,05). Nach 20 Jahren bei 7 % vor Gebühren und 1,4 % laufenden Kosten sind das 28.320 € statt 29.736 €, also 1.416 € weniger als ohne Aufschlag. Beim Kauf über die Börse fällt bei ETFs meist kein Ausgabeaufschlag an, dafür Ordergebühren und ein Spread. Beim ETF-Sparplan verlangen manche Banken eine feste Gebühr je Ausführung; bei kleinen Raten wirkt sie wie ein hoher Prozentsatz.

Die Höhe der laufenden Kosten steht im Basisinformationsblatt (PRIIPs-KID). Laut ESMA enthält es die Kosten auf Produktebene: maximale Ein- und Ausstiegskosten, laufende Verwaltungsgebühren, Transaktionskosten und mögliche erfolgsabhängige Gebühren. Vertriebskosten, die Sie direkt an Bank oder Berater zahlen, fehlen dort. Der Artikel Arten von Anlagen erklärt, wie sich Fonds von direkt gehaltenen Aktien und Anleihen unterscheiden.

Kostenausweis nach MiFID II: ex ante und ex post

Die vollständigere Zahl liefert Ihre Bank. Nach § 63 Abs. 7 WpHG, der deutschen Umsetzung von MiFID II, müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen ihren Kunden rechtzeitig und in verständlicher Form angemessene Informationen über Kosten und Nebenkosten geben. Die Kosten sind zusammengefasst darzustellen, damit Sie die kumulative Wirkung der Kosten auf die Rendite der Anlage verstehen. Diese Informationen sollen regelmäßig, mindestens jährlich während der Laufzeit der Anlage zur Verfügung gestellt werden, und auf Verlangen muss das Unternehmen eine Aufstellung nach einzelnen Posten liefern.

Daraus ergeben sich mehrere Dokumente:

Für den Rechner zählt die Summe der laufenden Kosten pro Jahr in Prozent, egal, wer sie erhält. Einmalige Posten wie Ordergebühren rechnen Sie getrennt. Liegt der Ex-post-Ausweis deutlich über der TER, die Sie im Kopf hatten, ist die höhere Zahl die richtige Eingabe.

Was Fonds in Europa kosten

Wie hoch darf die TER sein? Einen Maßstab liefert der jährliche Bericht der Europäischen Wertpapieraufsicht, der ESMA Market Report on Costs and Performance of EU Retail Investment Products 2025 vom 3. März 2026 mit Daten bis Ende 2024. Die laufenden Kosten in der EU, bei einem Anlagehorizont von einem Jahr:

Passive Fonds sind laut ESMA im Schnitt etwa 60 bis 80 % günstiger als aktive. Für Privatanleger über fünf Jahre (2020 bis 2024) nennt der Bericht bei Aktienfonds ohne ETF Kosten von 1,9 % pro Jahr: 1,38 % laufende Kosten, 0,51 % Ausgabeaufschläge und 0,04 % Rücknahmeabschläge. Bei Aktien-ETFs sind es 0,5 % pro Jahr, davon 0,22 % laufende Kosten. Die Ausgabeaufschläge sind dabei die maximal ausgewiesenen Sätze, tatsächlich gezahlt wird oft weniger. Die laufenden Kosten von Aktienfonds ohne ETF sanken von 2020 bis 2024 um 8 %, die von Aktien-ETFs um 13 %.

Eine Lücke räumt die ESMA selbst ein: Vertriebskosten, die direkt an den Vertrieb gezahlt werden, fehlen in diesen Zahlen. Nach einem ESMA-Bericht vom November 2025 machen sie 48 % der Gesamtkosten von OGAW-Fonds aus. Wer über eine Bank mit Beratung kauft, zahlt also oft deutlich mehr als die Fondskosten.

Die drei Gebührenszenarien des Rechners decken diese Spanne ab. „Indexfonds“ (0,1 %) liegt unter dem ESMA-Schnitt für Aktien-ETFs von 0,21 %. „Typischer Fonds“ (1 %) liegt unter den laufenden Kosten aktiver Aktienfonds. „Aktives Management“ (2 %) liegt nahe an den 1,9 %, die ESMA für Aktienfonds ohne ETF samt Ausgabeaufschlag nennt. Diese Zahlen ändern sich mit dem nächsten ESMA-Bericht. Warum Indexfonds so günstig sein können, erklärt der Artikel Was sind Indizes.

Was 1 % Gebühr über 30 Jahre kostet

Die wichtigste Zahl zu Gebühren ist der Anteil des Endwerts, den sie nehmen. Hier werden 100.000 € einmalig bei 7 % vor Gebühren für 30 Jahre angelegt. Ohne Gebühr wachsen sie auf 761.226 €. Jede Zeile stammt aus dem Rechner:

Der Anteil ist der Gebühreneffekt geteilt durch den Wert ohne Gebühren, für diesen Ratgeber berechnet. Drei Muster fallen auf:

• Der Anteil ist ein Vielfaches der Gebühr. 1 % im Jahr nimmt 24,5 % des Endwerts, weil die Gebühr jedes Jahr auf ein wachsendes Vermögen fällt.
• Jeder weitere Prozentpunkt kostet etwas weniger. Von 1 % auf 2 % steigt der Anteil von 24,5 % auf 43,2 %, weniger als das Doppelte, weil eine höhere Gebühr weniger übrig lässt.
• Kleine Unterschiede zählen trotzdem. Zwischen 0,1 % und 0,2 % liegen 20.493 €, zwischen einem ETF für 0,2 % und einem aktiven Fonds für 1,5 % 221.282 €.

Warum die Zeit den Effekt verstärkt

Dieselbe Gebühr von 1 % auf 10.000 € bei 7 % vor Gebühren kostet nach 5 Jahren 643 €, nach 10 Jahren 1.763 €, nach 20 Jahren 6.625 €, nach 30 Jahren 18.688 € und nach 40 Jahren 46.887 €. Jedes Jahrzehnt fügt mehr Euro hinzu als das vorige. Als Anteil am Wert ohne Gebühren sind das 4,6 %, 9,0 %, 17,1 %, 24,5 % und 31,3 %. Gebühren treffen deshalb vor allem langfristige Anleger. Der Artikel Risiko und Rendite erklärt, warum ein langer Horizont auch schwankungsreichere Anlagen tragbar macht.

Vermögensverwaltung, Beratung und Versicherungsmantel

Über den Fondskosten liegt oft eine zweite Schicht: die Gebühr einer Vermögensverwaltung oder eines Robo-Advisors, ein Beratungshonorar oder die Kosten eines Versicherungsmantels wie einer fondsgebundenen Rentenversicherung. Weil der Rechner nur eine Gebühr kennt, addieren Sie die Schichten selbst. Hier werden 200.000 € für 25 Jahre bei 6 % vor Gebühren angelegt. Ohne Gebühr werden daraus 858.374 €:

Für Versicherungsprodukte gibt es eine eigene Kennzahl: die Renditeminderung (Reduction in Yield), also wie stark alle Kosten zusammen die jährliche Rendite drücken. Das entspricht dem, was der Rechner als Jährliche Gebühr abzieht. Laut dem Costs and Past Performance Report 2026 der europäischen Versicherungsaufsicht EIOPA vom 1. April 2026 lag sie bei fondsgebundenen Produkten in Deutschland 2024 im Schnitt bei 1,7 % (empfohlene Haltedauer 10 bis 20 Jahre) und bei 1,5 % (über 20 Jahre), bei Produkten mit Überschussbeteiligung bei 1,3 % und 1,1 %. EU-weit reicht sie bei mittel- bis langfristigen fondsgebundenen Produkten je nach Anbieter von unter 1 % bis über 5 %.

Neu ist eine gesetzliche Grenze. Der Bundestag hat am 27. März 2026 das Altersvorsorgereformgesetz beschlossen, das das Riester-Sparen ablösen soll. Kernpunkt ist ein Altersvorsorgedepot mit Aktien, Fonds und ETFs; für das Standarddepot sind die Effektivkosten auf 1 % begrenzt, nachdem der Entwurf noch 1,5 % vorsah. Beispiel 3 unten zeigt, was dieser Unterschied ausmacht.

Ob Beratung ihren Preis wert ist, bleibt eine persönliche Frage. Gute Beratung hilft bei Dingen, die kein Rechner sieht: einem Sparplan, den Sie durchhalten, keinem Verkauf in Panik, passender Absicherung. In diesem Modell muss eine Verwaltung, die 1 % kostet, aber einen vollen Prozentpunkt Rendite pro Jahr zusätzlich bringen, nur damit Sie dort landen, wo günstige Fonds allein Sie hingebracht hätten.

Gebühren und Abgeltungsteuer

Senkt die Steuer den Schaden durch Gebühren? Teilweise. Gebühren mindern den Gewinn, und auf einen kleineren Gewinn fällt weniger Abgeltungsteuer. Der Fiskus trägt also einen Teil der Kosten mit, aber nur einen Teil.

Kapitalerträge werden nach § 32d EStG mit 25 % besteuert, dazu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 % auf diese Steuer, zusammen 26,375 %, gegebenenfalls zuzüglich Kirchensteuer. Bei Aktienfonds, also den meisten Aktien-ETFs, sind nach § 20 InvStG 30 % der Erträge steuerfrei (Teilfreistellung). Auf den Gewinn entfallen dann effektiv 26,375 % × 0,7 = 18,4625 %. Eigene Kosten können Sie nicht zusätzlich absetzen: Nach § 20 Abs. 9 EStG ist neben dem Sparer-Pauschbetrag von 1.000 € der Abzug der tatsächlichen Werbungskosten ausgeschlossen. Aufwendungen, die unmittelbar mit einem Verkauf zusammenhängen, mindern nach § 20 Abs. 4 EStG den Veräußerungsgewinn.

Beispiel mit 50.000 € Anfangsinvestition, 500 € im Monat, 7 % vor Gebühren und 25 Jahren, eingezahlt 200.000 €. Die Steuer wird vereinfacht einmal am Ende auf den gesamten Gewinn berechnet, ohne Sparer-Pauschbetrag und ohne Vorabpauschale (eine Zusatzrechnung für diesen Ratgeber):

Vor Steuern liegen zwischen 0,2 % und 1,4 % Gebühr 124.724 €, nach Steuern 101.696 €. Rund 81,5 % des Gebührenschadens bleiben also bei Ihnen. Die Vorabpauschale verschiebt einen Teil der Steuer nach vorn, ändert dieses Bild aber nicht grundlegend.

Einmalanlage und Sparplan

Gebühren treffen eine Einmalanlage härter als einen Sparplan, weil die Einmalanlage über den ganzen Zeitraum der Gebühr ausgesetzt ist, jeder Monatsbeitrag erst ab seinem Monat. Bei 300 € im Monat, 7 % vor Gebühren und ohne Anfangsinvestition nehmen die Gebühren diesen Anteil des Endwerts:

Der Anteil hängt nicht von der Höhe der Rate ab: 100 €, 300 € oder 1.000 € im Monat verlieren denselben Prozentsatz. Über 30 Jahre nimmt 1 % Gebühr 16,7 % des Endwerts eines Sparplans, gegenüber 24,5 % bei einer Einmalanlage. Harmlos macht das Gebühren nicht: Mit der Zeit besteht das Depot vor allem aus Geld, das vor Jahren eingezahlt wurde und sich wie eine Einmalanlage verhält. Kurz vor der Rente liegt fast alles in diesem Zustand. Der Cost-Average-Effekt-Rechner zeigt, wie ein ETF-Sparplan zu wechselnden Kursen kauft.

Gebühreneffekt auf einen Blick

Diese Übersicht zeigt den Anteil des Endwerts, den Gebühren bei einer Einmalanlage und 7 % vor Gebühren nehmen. Bei einer Einmalanlage hängt der Anteil nicht vom Betrag ab: 1.000 €, 10.000 € oder 100.000 € verlieren denselben Prozentsatz. Jede Zelle ist der Gesamte Gebühreneffekt geteilt durch den Wert ohne Gebühren.

Lesen Sie eine Zeile von links nach rechts, um die Wirkung der Zeit zu sehen, und eine Spalte von oben nach unten für die Wirkung der Gebühr. Über 40 Jahre nehmen 2 % Gebühr mehr als die Hälfte dessen, was das Depot sonst wert wäre, 0,2 % dagegen 7,2 %. Der Abstand zwischen den Zeilen 0,2 % und 1,5 %, nach 30 Jahren rund 29 Prozentpunkte, ist das, was die Wahl des Fonds wert sein kann.

Rechenbeispiele

Alle Beispiele rechnen in EUR und zeigen, was der Rechner ausgibt.

Typische Fehler beim Kostenvergleich

• Nur auf den Prozentsatz schauen. 1 % klingt harmlos, nimmt aber über 30 Jahre bei 7 % vor Gebühren rund ein Viertel des Endwerts.
• Eine Gebühr statt aller zählen. TER, prozentuale Depotgebühr, Vermögensverwaltung und Versicherungsmantel summieren sich. Tragen Sie die Summe ein.
• Den Gesamten Gebühreneffekt als gezahlte Gebühren lesen. Er enthält das Wachstum, das die Gebühren gebracht hätten. Das ist der echte Preis, steht aber so in keinem Kostenausweis.
• Fonds unterschiedlicher Art vergleichen. Ein Rentenfonds und ein Nebenwerte-Fonds haben andere Kosten und andere Risiken. Vergleichen Sie Fonds, die Ähnliches halten.
• Den Ausgabeaufschlag vergessen. Er steht nicht in der TER. Ziehen Sie ihn von der Anfangsinvestition ab, bevor Sie rechnen.
• Feste Sparplangebühren übersehen. 1,50 € je Ausführung bei 25 € Rate sind 6 % jeder Einzahlung. Rechnen Sie feste Beträge in Prozent Ihrer Rate um.
• Die Gebühr gleich oder über der Rendite ansetzen. Die Effektive jährliche Rendite zeigt dann 0 % oder einen negativen Wert, und das angelegte Geld wächst nicht mehr oder schrumpft: 100.000 € mit 0 % Rendite und 1 % Gebühr fallen in 20 Jahren auf 81.791 €, bei einer Effektiven jährlichen Rendite von −1 %. Prüfen Sie, ob die Rendite wirklich vor Gebühren eingetragen ist.

Grenzen und nächste Schritte

Der Gebühreneffekt-Rechner beantwortet eine Frage klar: Wenn dasselbe Geld dieselbe Rendite erzielt, was kostet eine jährliche Gebühr bis zum Ende? Er kann nicht sagen, ob ein teurerer Fonds oder eine Verwaltung mehr verdient, und er bildet weder Kursschwankungen noch einmalige Kosten, Steuern, Inflation, wechselnde Gebühren oder feste Gebühren in Euro ab. Sein einfaches Gebührenmodell unterschätzt die Kosten einer auf das Vermögen berechneten Gebühr leicht.

Nutzen Sie ihn, um einer Gebühr einen Preis zu geben, und schauen Sie dann auf das, was er auslässt:

• Der Zinseszinsrechner rechnet denselben Plan mit einer einzigen Nettorendite.
• Der Anlagezielrechner zeigt, wie viel mehr Sie sparen müssten, um eine Gebühr auszugleichen.
• Der Inflationswirkungsrechner zeigt, was der Endwert in heutiger Kaufkraft wert ist.
• Der FIRE-Rechner zeigt, wie die Rendite, die Ihnen bleibt, den Zeitpunkt der finanziellen Unabhängigkeit verschiebt.

Zum Hintergrund lesen Sie Was ist Investieren. Für Entscheidungen zu konkreten Fonds, Verträgen oder Steuern vergleichen Sie die Basisinformationsblätter und Kostenausweise und ziehen eine unabhängige, qualifizierte Beratung hinzu, die ihre Gesamtkosten schriftlich offenlegt.