Calculateur d’investissement programmé (DCA) gratuit en ligne

DCA investissement : ce que montre le calculateur

Ce calculateur DCA montre ce qui se passe quand vous investissez la même somme chaque mois pendant que le prix d’une action passe d’un niveau à un autre. Vous saisissez un investissement mensuel, un prix de départ, un prix final et un nombre d’années. Le calculateur achète au prix de chaque mois et chiffre le total versé, les actions acquises, leur coût moyen, la valeur au prix final et le gain ou la perte.

DCA vient de l’anglais dollar-cost averaging. En français, on parle d’investissement programmé, de versements programmés ou de lissage du prix d’achat. Comme la somme est fixe, elle achète davantage de parts quand le prix est bas et moins quand il est haut. Le calculateur rend cet effet visible et le chiffre, y compris là où il est plus modeste que ce que l’on entend parfois.

C’est un outil pédagogique, pas une prévision. Le prix suit une ligne droite : il ne peut donc pas montrer un krach, une reprise ou un marché sans tendance qui oscille. Il sert pour des questions comme « pourquoi mon coût moyen est-il inférieur au prix moyen ? », « que se passe-t-il si le prix baisse pendant que je continue d’acheter ? » ou « à quel point le prix final compte-t-il ? ». Tout se calcule dans votre navigateur, rien de ce que vous saisissez n’est envoyé.

Dans ce guide :

• comment remplir chaque champ et lire les résultats, le graphique et le tableau
• les formules derrière les chiffres, et ce que le calculateur laisse de côté
• pourquoi le coût moyen est inférieur au prix moyen, et ce que cela veut dire ou non
• DCA ou investissement en une fois, fréquence des achats, PEA, assurance-vie et compte-titres
• un tableau de référence, trois exemples chiffrés en euros et les erreurs fréquentes

Si investir à intervalles réguliers est nouveau pour vous, lisez d’abord l’article sur l’investissement programmé.

Comment utiliser le calculateur DCA

Le calculateur s’ouvre en euros, avec un investissement mensuel de 400 €, un prix de départ de 100, un prix final de 200 et une période de 10 ans. Le sélecteur UAH / USD / EUR se trouve dans l’en-tête de Vos chiffres sur grand écran et dans Plus d’options sur téléphone ; rien n’est converti. Chaque champ a une case de saisie et un curseur :

1. Investissement mensuel. La somme que vous investissez chaque mois.
2. Prix de départ par action. Le prix au moment où vous commencez, avant le premier achat.
3. Prix final par action. Le prix à la fin de la période. Le dernier achat se fait à ce prix.
4. Période d’investissement. Le nombre d’années entières, suivi de « ans » dans le champ.

Une valeur hors plage est ramenée à la limite : un prix ne peut donc jamais descendre sous 1, et la période est arrondie à l’année entière. Sous les champs, Mode de calcul décrit la trajectoire linéaire ; sur téléphone, cette note est dans Plus d’options, et montant et prix se règlent avec − et +.

Lire les résultats

Le chiffre principal, Valeur du portefeuille après N ans, est le nombre d’actions multiplié par le prix final. Une barre le décompose en total investi et gain, ou, en cas de perte, en valeur restante et part perdue. Quatre chiffres suivent :

• Total investi est l’investissement mensuel multiplié par le nombre de mois.
• Gain / perte total est la valeur du portefeuille moins le total investi.
• Coût moyen / action est le total investi divisé par les actions acquises.
• Actions acquises est le nombre total d’actions achetées, avec au plus deux décimales.

L’onglet Graphique commence à l’année 0 et trace Total investi, Valeur du portefeuille et une ligne pointillée Prix de l’action, qui donne le prix à la fin de chaque année. L’onglet Année par année indique Année, Prix moyen, Actions achetées, Total des actions, Total investi et Valeur du portefeuille à la fin de chaque année. Le Prix moyen du tableau est la simple moyenne des 12 prix d’achat de l’année.

Avec les valeurs initiales, le chiffre principal affiche 66 343 €, avec Total investi 48 000 €, Gain / perte total +18 343 €, Coût moyen / action 144,70 € et Actions acquises 331,71.

Épingler pour comparer garde le scénario actuel : le chiffre principal affiche l’écart, comme dans l’exemple 1, et le graphique une ligne en tirets. Changer de devise, Réinitialiser ou recharger la page l’efface. PDF exporte les champs, les cinq résultats et le tableau annuel. Sur téléphone et tablette, les résultats tiennent dans une barre en bas de l’écran ; Détails ouvre le reste.

Comment le calcul fonctionne

Le calculateur travaille mois par mois.

La trajectoire du prix

prix(k) = P0 + (P1 − P0) × k ÷ n

• P0 est le prix de départ par action et P1 le prix final par action
• n est le nombre de mois, soit la période multipliée par 12
• k est le numéro du mois, de 1 à n

Le prix change du même montant chaque mois. Avec les valeurs initiales, il monte de 100 en 120 mois, soit environ 0,83 par mois. Le premier achat a lieu à la fin du mois 1, à 100,83, et non au prix de départ. Le dernier, au mois 120, se fait exactement au prix final.

Les achats mensuels

actions(k) = M ÷ prix(k)
total des actions = actions(1) + actions(2) + … + actions(n)

• M est l’investissement mensuel

Les fractions d’action sont admises, si bien que toute la somme est investie chaque mois.

Coût moyen, valeur et gain

Total investi = M × n
Coût moyen / action = Total investi ÷ total des actions
Valeur du portefeuille = total des actions × P1
Gain / perte total = Valeur du portefeuille − Total investi

Les lignes annuelles suivent les mêmes règles. La valeur du portefeuille d’une ligne est le nombre d’actions détenues à ce stade multiplié par le prix du dernier mois de l’année.

Les hypothèses du modèle

• Un prix en ligne droite. Le prix varie d’un montant fixe chaque mois, sans hauts ni bas en chemin.
• Des achats mensuels égaux en fin de mois. La somme ne change jamais et il n’y a aucun retrait.
• Aucun revenu. Dividendes et intérêts ne sont ni ajoutés ni réinvestis.
• Aucun coût. Frais de courtage, frais de gestion, écarts de cotation et impôts ne sont pas modélisés. Pour tenir compte de frais fixes par ordre, saisissez la somme qui reste après ces frais.
• Aucune conversion de devise. Montants et prix sont dans une seule devise.
• Un affichage arrondi. Les montants s’affichent à l’unité, les prix et le coût moyen au centime, les actions avec deux décimales. Le calcul, lui, est exact.

Pourquoi le coût moyen est inférieur au prix moyen

L’effet le plus connu du DCA est que votre coût moyen par action finit sous la moyenne des prix auxquels vous avez acheté. Il découle de l’arithmétique, pas d’un comportement particulier du marché.

Prenons 300 € par mois pendant quatre mois, à des prix de 20 €, 30 €, 15 € et 20 € (un exemple simple calculé pour ce guide) :

Le prix moyen est de 21,25 €, mais vous avez payé 1 200 € pour 60 actions, soit un coût moyen de 20,00 €. Le mois bon marché a acheté deux fois plus d’actions que le mois cher, il pèse donc deux fois plus dans votre coût. En termes mathématiques, le coût moyen d’achats de montant égal est la moyenne harmonique des prix :

Coût moyen / action = n ÷ (1 ÷ p1 + 1 ÷ p2 + … + 1 ÷ pn)

La moyenne harmonique n’est jamais supérieure à la moyenne ordinaire, et les deux ne sont égales que si tous les prix sont identiques. Plus les prix varient, plus l’écart se creuse.

Voilà la portée honnête de l’effet. Il compare deux façons de mesurer les mêmes achats. Il ne dit pas que le DCA achète moins cher que d’autres stratégies. Si le prix monte régulièrement, un achat unique au début aurait eu un coût par action plus bas que n’importe quelle série d’achats ultérieurs. Pour comprendre comment les prix évoluent, lisez l’article sur la formation des cours des actions.

Le DCA en marché haussier, stable ou baissier

Le calculateur permet de comparer des marchés en ne changeant que le prix final. Le tableau utilise 200 € par mois pendant 10 ans et un prix de départ de 100 €, soit 24 000 € investis sur chaque ligne. Le prix d’achat moyen est calculé pour ce guide à partir des mêmes 120 prix mensuels ; tous les autres chiffres sont ceux du calculateur.

Trois constats découlent du modèle :

• Le gain a le même signe que la variation du prix. Quand le prix ne fait que monter, chaque achat se fait au prix final ou en dessous : il y a toujours un gain. Quand il ne fait que baisser, chaque achat se fait au prix final ou au-dessus : il y a toujours une perte. Un prix stable donne exactement zéro.
• L’effet de lissage grandit avec l’écart de prix. Avec un prix final de 125 €, le coût moyen est inférieur de 0,46 € au prix d’achat moyen ; à 300 €, l’écart atteint 17,86 €.
• Seul le rapport entre les prix compte pour la valeur. Une baisse de 200 € à 100 € donne les mêmes 16 686 € qu’une baisse de 100 € à 50 €, car le prix est divisé par deux dans les deux cas. Les prix absolus ne changent que le nombre d’actions et le coût par action.

Ce que la ligne droite ne montre pas

Le DCA rend le plus service lors d’une baisse suivie d’une reprise, et une ligne droite ne peut pas la dessiner. Vous voyez quand même l’effet en lançant le calculateur deux fois, une pour la baisse et une pour la reprise, puis en additionnant les actions. Avec 200 € par mois et un prix de départ de 100 € :

Le prix finit là où il a commencé, et pourtant l’investisseur régulier gagne, car l’argent investi pendant la baisse a acheté des actions en plus. Une somme de 4 800 € placée d’un coup à 100 € vaudrait exactement 4 800 € au bout de chacune de ces trajectoires. Le problème est que personne ne sait à l’avance si une baisse sera suivie d’une reprise, ni quand. C’est pourquoi l’investissement régulier fonctionne mieux avec des placements larges et diversifiés, comme l’explique l’article Risque et rendement.

DCA ou investissement en une seule fois ?

La question la plus fréquente sur le DCA est de savoir s’il fait mieux qu’un investissement en une seule fois. Ici, 6 000 € sont soit investis au prix de départ, soit étalés à raison de 500 € par mois sur un an, avec un prix de départ de 100 €. Les chiffres de l’investissement en une fois sont calculés pour ce guide ; ceux du DCA viennent du calculateur.

Sur une ligne droite, le résultat ne fait aucun doute : l’investissement en une fois gagne quand le prix monte et perd quand il baisse. L’étalement réduit le gain comme la perte de l’année à environ la moitié, ou un peu moins. Savoir quelle approche est la meilleure revient donc à savoir combien de fois les marchés ont monté sur de courtes périodes.

Vanguard a étudié exactement cette question. Dans Cost averaging: Invest now or temporarily hold your cash? (février 2023), l’étude compare un placement d’un coup en actions mondiales avec son étalement en trois parts égales à un mois d’intervalle, sur les rendements de l’indice MSCI World de 1976 à 2022, en mesurant le patrimoine au bout d’un an :

• L’investissement en une fois l’a emporté dans 68 % des cas.
• L’étalement a battu le maintien en liquidités dans 69 % des cas.
• Avec des intérêts sur l’argent en attente, l’investissement en une fois gagnait encore dans 65 % des cas.
• Plus l’étalement dure, plus l’attente coûte cher.

L’étude conclut que la plupart des investisseurs, surtout ceux qui n’ont pas une forte aversion aux pertes, devraient investir une somme disponible immédiatement, et que l’étalement peut convenir à ceux qui, par peur des pertes, laisseraient sinon l’argent en liquidités. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Ces travaux portent sur de l’argent déjà disponible. La plupart des gens investissent à partir de leurs revenus, un peu chaque mois. Pour eux, le DCA n’est pas un choix entre deux stratégies : c’est simplement la façon dont l’argent arrive. Le calculateur d’objectif d’investissement aide à fixer la somme à investir chaque mois.

Ce que signifie une trajectoire de prix linéaire

La ligne droite du calculateur ajoute le même montant au prix chaque mois. Les placements qui progressent ont plutôt tendance à se composer : ils montent d’un pourcentage, si bien que la hausse en euros grandit avec le temps. Une trajectoire linéaire a donc un taux de croissance qui baisse. Avec les valeurs initiales, un prix qui passe de 100 à 200 en 10 ans évolue ainsi :

La hausse annuelle passe de 10 % à un peu plus de 5 %. Un doublement en 10 ans correspond à un taux constant d’environ 7,18 % par an (calculé pour ce guide comme 2 puissance 0,1, moins 1). Par rapport à ce taux constant, la ligne droite monte plus vite les premières années et plus lentement ensuite. Chaque achat entre le début et la fin se fait donc à un prix plus élevé que sur une trajectoire en pourcentage avec les mêmes prix de départ et d’arrivée, et le coût moyen du calculateur ressort un peu plus haut.

Le message pratique : utilisez le calculateur pour la logique du lissage, pas pour estimer des rendements. Pour voir ce qu’un rendement constant en pourcentage fait à des versements réguliers, utilisez le calculateur d’intérêts composés, qui travaille avec un taux plutôt qu’avec des prix.

À quelle fréquence investir et combien coûtent les frais

Le calculateur achète une fois par mois, au rythme où la plupart des gens sont payés, mais certains courtiers proposent des achats automatiques hebdomadaires, voire quotidiens.

Pour le coût moyen, la fréquence compte peu sur de longues périodes. Des achats hebdomadaires et mensuels couvrent presque la même plage de prix, et leurs moyennes finissent proches.

Les frais pèsent plus lourd. Si votre courtier facture des frais fixes par ordre, acheter plus souvent les multiplie. Voici les frais annuels pour une même somme annuelle (calcul simple pour ce guide) :

Le pourcentage est la part des versements d’une année perdue en frais avant tout rendement. Certains établissements facturent un pourcentage de chaque versement plutôt qu’un montant fixe ; la fréquence ne change alors rien aux frais, mais le taux, si. Avec de petites sommes et des frais fixes, investir moins souvent, chaque mois voire chaque trimestre, revient moins cher. Avec des achats sans frais, choisissez le rythme que vous pouvez tenir automatiquement.

Investissement programmé en PEA, assurance-vie, compte-titres et crypto

Le DCA fonctionne de la même façon avec tout ce que vous pouvez acheter par sommes régulières. Seules changent l’ampleur des variations, la saisie du prix et la fiscalité de l’enveloppe.

L’article Que sont les indices boursiers explique comment les fonds indiciels suivent un indice, et les différents types d’actifs d’investissement compare actions, obligations, fonds et autres placements. Pour les cryptomonnaies, le lissage fonctionne pareil, mais les prix peuvent bouger de plusieurs dizaines de pour cent en un mois ; une ligne droite masque presque tout le chemin.

Où loger un investissement programmé en France

Le calculateur affiche tout avant impôts. L’enveloppe choisie change ce qui reste du gain :

• PEA. Selon service-public.gouv.fr (vérifié le 22 mai 2026), les versements sont libres, sans obligation de versements périodiques, et plafonnés à 150 000 € pour un PEA classique ; les gains ne comptent pas dans ce plafond. Après 5 ans, les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu, mais les prélèvements sociaux restent dus. Avant 5 ans, un retrait entraîne en principe la clôture du plan.
• Assurance-vie. De nombreux contrats proposent des versements programmés. Les gains y supportent des prélèvements sociaux de 17,2 % en 2026, selon la fiche sur les prélèvements sociaux (vérifiée le 30 juin 2026), avec des règles d’impôt sur le revenu propres à l’assurance-vie.
• Compte-titres ordinaire. Les plus-values relèvent du prélèvement forfaitaire unique, dont le taux global est de 31,4 % selon impots.gouv.fr (page mise à jour le 17 juillet 2026) : 12,8 % d’impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux. L’option pour le barème progressif reste possible.

Le taux général des prélèvements sociaux est de 18,6 % en 2026 ; la même fiche précise que des règles particulières de CSG peuvent s’appliquer au PEA, notamment pour des gains ou versements antérieurs à 2018. Pour les cryptomonnaies, la fiscalité suit d’autres règles que celles des titres.

Le DCA en un coup d’œil

Ce tableau donne la valeur du portefeuille pour 200 € investis chaque mois à partir d’un prix de départ de 100 €, selon le prix final et la durée. Chaque valeur vient du calculateur.

Lisez une colonne de haut en bas pour voir le poids du prix final, et une ligne de gauche à droite pour l’effet du temps. Sur une ligne droite, le coût moyen dépend à peine de la durée : de 100 € à 200 €, il vaut 145,14 € sur 5 ans et 144,41 € sur 30 ans. La valeur grandit avec la durée surtout parce que davantage d’argent est versé, pas parce que le lissage s’améliore.

Exemples chiffrés

Chaque exemple utilise l’euro et montre ce qu’affiche le calculateur.

Erreurs fréquentes avec le DCA

• Voir le coût moyen comme une bonne affaire. Un coût moyen inférieur au prix moyen est de l’arithmétique, pas une remise par rapport à d’autres stratégies. Dans un marché haussier, des achats plus précoces et plus importants auraient coûté moins cher.
• Attendre du DCA qu’il évite les pertes. Si le prix finit sous votre coût moyen, vous perdez de l’argent. La trajectoire de 100 € à 50 € ci-dessus perd 7 314 € sur 24 000 €.
• Arrêter pendant une baisse. Les mois à prix bas achètent le plus d’actions. Faire une pause à ce moment-là, c’est renoncer à la partie du plan qui profite le plus d’une reprise.
• Étaler longtemps une somme reçue d’un coup. Quand une somme est disponible, les longues périodes d’étalement ont en général coûté plus qu’elles n’ont rapporté, selon l’étude Vanguard citée plus haut.
• Prendre la ligne droite pour une prévision. Le prix final est votre hypothèse. Le calculateur montre l’effet de cette hypothèse, pas ce qui va se passer.
• Négliger les frais par ordre. Des frais de 2,50 € sur un versement mensuel de 50 € prennent 5 % de chaque versement avant tout rendement. Le calculateur d’effet des frais montre comment des frais annuels de gestion s’accumulent.
• Oublier la devise. Le calculateur s’ouvre en euros. Si vous investissez en dollars ou en hryvnias, choisissez d’abord la devise ; rien n’est converti dans un sens ni dans l’autre.
• Confondre Prix moyen et Coût moyen / action. Le Prix moyen du tableau est la simple moyenne des prix d’une année. Le Coût moyen / action pondère chaque prix par les actions qu’il a achetées.

Limites du calculateur et prochaines étapes

Le calculateur DCA répond clairement à une question : si vous investissez une somme fixe chaque mois pendant que le prix suit une ligne droite, combien vous coûte chaque action et que vaut le tout à la fin ? Il ne connaît pas les prix réels et ne peut modéliser ni les oscillations, ni les krachs, ni les dividendes, les frais, les impôts, une somme mensuelle qui change, l’inflation ou les intérêts sur l’argent en attente. Il ne compare pas non plus le DCA à un investissement en une fois ; les comparaisons de ce guide ont été ajoutées à la main.

Servez-vous-en pour comprendre la mécanique, puis regardez ce qu’il laisse de côté :

• Le calculateur d’intérêts composés projette des versements réguliers à un rendement constant en pourcentage.
• Le calculateur d’objectif d’investissement calcule la somme mensuelle nécessaire pour atteindre un objectif.
• Le calculateur d’impact de l’inflation montre ce que vaut une somme future en euros d’aujourd’hui.
• Le calculateur d’effet des frais montre comment les frais de gestion réduisent les résultats à long terme.

Pour le contexte, lisez Qu’est-ce qu’investir ? et l’article sur l’investissement programmé. Pour les décisions qui concernent votre argent, vos enveloppes ou vos impôts, un conseiller qualifié et indépendant pourra tenir compte de toute votre situation.