Les différents types d’actifs d’investissement

Introduction

Un actif d’investissement est tout bien que vous pouvez acheter dans l’espoir qu’il génère un revenu ou prenne de la valeur au fil du temps. Comprendre les différents types d’actifs d’investissement constitue l’une des étapes les plus importantes pour toute personne qui commence à investir. Chaque classe d’actifs réagit différemment selon la conjoncture économique, comporte ses propres risques et avantages, et joue un rôle distinct au sein d’un portefeuille bien construit.

Pour les investisseurs ukrainiens, connaître les classes d’actifs est particulièrement utile. Le marché financier national propose certains instruments — comme les obligations d’État et une bourse de petite taille, mais en développement — tandis que les courtiers internationaux donnent accès aux actions, aux ETF et aux matières premières du monde entier. En comprenant ce que chaque classe d’actifs peut offrir, vous pouvez prendre des décisions plus éclairées sur la manière de placer votre argent, que vous investissiez en Ukraine ou à l’étranger.

Cet article présente les cinq grandes classes d’actifs — actions, obligations, fonds d’investissement, immobilier et matières premières — en expliquant leur fonctionnement, les rendements auxquels vous pouvez vous attendre, les risques à connaître et la place qu’elles occupent dans le paysage ukrainien de l’investissement.

Actions (titres de participation)

Que sont les actions ?

Une action — également appelée titre de participation ou part — représente une fraction de la propriété d’une entreprise. Lorsque vous achetez une action, vous devenez actionnaire, c’est-à-dire copropriétaire de l’entreprise. Si celle-ci se développe et devient plus rentable, la valeur de vos actions augmente généralement. Si elle rencontre des difficultés, leur valeur peut baisser.

Les actions sont négociées sur des bourses de valeurs — des marchés organisés où se rencontrent acheteurs et vendeurs. À l’échelle mondiale, les plus grandes bourses comprennent le New York Stock Exchange (NYSE), le Nasdaq et le London Stock Exchange (LSE).

Comment les investisseurs gagnent de l’argent avec les actions

Il existe deux principales façons de gagner de l’argent avec les actions :

• Plus-values : vous achetez des actions à un certain prix et les revendez plus tard à un prix supérieur. La différence constitue votre bénéfice. Par exemple, si vous achetez une action à 50 $ et la revendez un an plus tard à 70 $, votre plus-value est de 20 $.
• Dividendes : certaines entreprises distribuent régulièrement une partie de leurs bénéfices aux actionnaires. Ces versements sont appelés dividendes. Toutes les entreprises n’en versent pas — beaucoup d’entreprises en forte croissance réinvestissent plutôt l’intégralité de leurs bénéfices —, mais les actions à dividendes peuvent procurer un flux de revenus régulier.

Types d’actions

• Les actions ordinaires vous donnent un droit de vote aux assemblées d’actionnaires et un droit sur les bénéfices de l’entreprise, mais vous êtes servi en dernier si celle-ci fait faillite.
• Les actions privilégiées ne donnent généralement pas de droit de vote, mais elles offrent un dividende fixe et un droit prioritaire sur les actifs en cas de liquidation. Elles se comportent dans une certaine mesure comme un instrument hybride entre une action et une obligation.

Les actions peuvent également être classées selon la taille de l’entreprise (grande capitalisation, moyenne capitalisation, petite capitalisation), selon le secteur — technologie, santé, énergie, etc. — ou selon le style d’investissement (actions de croissance contre actions de valeur).

Risques liés à l’investissement en actions

Les actions sont généralement considérées comme l’une des classes d’actifs les plus risquées. À court terme, leurs cours peuvent être volatils et varier sous l’influence des résultats des entreprises, des données économiques, des événements géopolitiques et du sentiment du marché. Il est tout à fait possible de perdre une part importante de votre investissement si vous achetez à un prix élevé et que le marché baisse. Historiquement, toutefois, les actions ont offert des rendements à long terme supérieurs à ceux de la plupart des autres classes d’actifs, récompensant les investisseurs patients capables de supporter les fluctuations à court terme.

Contexte ukrainien

L’Ukraine possède sa propre bourse — la PFTS Stock Exchange (First Stock Trading System) —, mais celle-ci reste relativement petite et peu liquide par rapport aux grands marchés mondiaux. Les volumes de négociation sont faibles et le nombre d’entreprises cotées est limité. Par conséquent, de nombreux investisseurs ukrainiens qui souhaitent investir en actions se tournent vers des courtiers internationaux donnant accès aux marchés des États-Unis, d’Europe et d’autres régions du monde. Ouvrir un compte auprès d’un courtier international réglementé est devenu de plus en plus accessible, même pour les investisseurs qui commencent avec des sommes relativement modestes.

Obligations (titres de créance)

Que sont les obligations ?

Une obligation est essentiellement un prêt que vous, en tant qu’investisseur, accordez à un emprunteur — généralement un État ou une entreprise. En contrepartie, l’emprunteur s’engage à vous verser régulièrement des intérêts — appelés coupon — et à vous rembourser votre investissement initial — appelé valeur au pair ou valeur nominale — lorsque l’obligation atteint sa date d’échéance.

Les obligations sont souvent qualifiées de titres à revenu fixe, car elles procurent des paiements prévisibles et programmés.

Comment fonctionnent les obligations

Chaque obligation possède plusieurs caractéristiques essentielles :

• Valeur nominale : le montant que vaudra l’obligation à l’échéance, généralement 1 000 $ par obligation.
• Taux du coupon : le taux d’intérêt annuel versé sur l’obligation, exprimé en pourcentage de la valeur nominale. Une obligation d’une valeur nominale de 1 000 $ assortie d’un coupon de 5 % verse 50 $ par an.
• Date d’échéance : la date à laquelle l’emprunteur doit rembourser la valeur nominale. Les obligations peuvent être à court terme — moins de 3 ans —, à moyen terme — de 3 à 10 ans — ou à long terme — plus de 10 ans.
• Rendement : le rendement effectif que vous obtenez, compte tenu du prix réellement payé pour l’obligation, lequel peut différer de sa valeur nominale sur le marché secondaire.

Types d’obligations

• Obligations d’État : émises par les gouvernements nationaux afin de financer les dépenses publiques. Elles sont généralement considérées comme les obligations les plus sûres, car elles sont garanties par la capacité de l’État à lever l’impôt. Les bons du Trésor américain, par exemple, sont largement considérés comme l’un des placements les plus sûrs au monde.
• Obligations municipales : émises par des collectivités locales ou des municipalités afin de financer des projets d’infrastructure tels que des routes, des écoles ou des services publics.
• Obligations d’entreprise : émises par des entreprises afin de lever des capitaux. Elles offrent généralement des rendements supérieurs à ceux des obligations d’État pour compenser le risque supplémentaire de défaillance de l’entreprise.

Risques liés à l’investissement en obligations

Bien que les obligations soient généralement moins volatiles que les actions, elles ne sont pas sans risque. Les principaux risques comprennent :

• Risque de taux d’intérêt : lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur de marché des obligations existantes diminue, car les nouvelles obligations offrent des rendements supérieurs et rendent les anciennes moins attrayantes.
• Risque de crédit (risque de défaut) : l’emprunteur peut ne pas verser les intérêts ou ne pas rembourser le capital. Ce risque est plus élevé pour les obligations d’entreprise, surtout lorsqu’elles sont émises par des sociétés financièrement fragiles.
• Risque d’inflation : si l’inflation dépasse le taux du coupon de l’obligation, le pouvoir d’achat de vos intérêts diminue avec le temps.

Contexte ukrainien

L’un des instruments d’investissement les plus connus en Ukraine est l’OVDP (Obligatsiyi Vnutrishnoi Derzhavnoi Pozyky), une obligation d’État nationale émise par le ministère ukrainien des Finances. Les OVDP sont disponibles en hryvnias ukrainiennes ainsi qu’en devises étrangères — USD et EUR. Elles peuvent être achetées auprès de banques et de courtiers ukrainiens et sont considérées comme l’une des solutions d’investissement les plus accessibles et relativement sûres pour les résidents ukrainiens.

Pendant la guerre à grande échelle commencée en 2022, l’Ukraine a également lancé des obligations de guerre — une catégorie particulière d’OVDP destinée à lever des fonds pour la défense nationale. Ces obligations ont permis aux citoyens et aux investisseurs institutionnels de soutenir l’effort de guerre du pays tout en obtenant un rendement sur leur investissement. Les obligations de guerre sont devenues à la fois un symbole de patriotisme et une forme d’investissement pratique durant une période exceptionnellement difficile.

Fonds d’investissement

Que sont les fonds d’investissement ?

Un fonds d’investissement est une réserve d’argent apportée par de nombreux investisseurs et gérée selon une stratégie définie. Au lieu d’acheter vous-même des actions ou des obligations individuelles, vous achetez des parts d’un fonds qui détient à son tour un portefeuille diversifié d’actifs. Un seul achat vous permet ainsi de vous exposer à des dizaines, des centaines, voire des milliers de titres.

Types de fonds d’investissement

• Fonds communs de placement : fonds gérés par des professionnels, dans lesquels un gérant sélectionne activement les investissements. Les investisseurs achètent et vendent leurs parts à la valeur liquidative (VL) du fonds, calculée à la fin de chaque journée de négociation. Les fonds communs prélèvent souvent des frais de gestion, et les fonds gérés activement ont tendance à facturer des frais plus élevés.
• Fonds négociés en bourse (ETF) : fonds négociés en bourse exactement comme des actions individuelles. Vous pouvez acheter et vendre des parts d’ETF aux prix du marché tout au long de la séance. La plupart des ETF sont gérés passivement, ce qui signifie qu’ils suivent un indice — comme le S&P 500 — au lieu d’essayer de battre le marché. Leurs frais sont généralement inférieurs à ceux des fonds communs gérés activement.
• Fonds indiciels : catégorie de fonds — disponibles sous forme de fonds commun ou d’ETF — conçus pour reproduire la performance d’un indice de marché donné. Un fonds indiciel S&P 500, par exemple, détient dans les mêmes proportions les 500 actions qui composent l’indice S&P 500.

Avantages des fonds d’investissement

• Diversification : un seul fonds peut détenir des centaines de titres différents, répartissant votre risque entre de nombreuses entreprises, branches d’activité ou régions du monde.
• Faible investissement minimal : de nombreux ETF peuvent être achetés au prix d’une seule part, et certains courtiers permettent d’acheter des fractions d’action.
• Frais réduits : les fonds indiciels et ETF gérés passivement affichent souvent des ratios de frais annuels inférieurs à 0,10 %, ce qui les rend très économiques.
• Gestion professionnelle : dans les fonds gérés activement, des professionnels expérimentés prennent les décisions d’investissement pour votre compte.
• Simplicité : constituer un portefeuille diversifié à partir de titres individuels demanderait des capitaux et des recherches considérables. Les fonds simplifient énormément ce processus.

Risques des fonds d’investissement

Les fonds ne sont pas à l’abri des pertes. Si la valeur des actifs sous-jacents baisse, celle du fonds baisse également. En outre, les fonds gérés activement comportent le risque que les décisions du gérant produisent une performance inférieure à celle de l’ensemble du marché — ce qui, statistiquement, arrive le plus souvent sur de longues périodes. Même modestes, les frais s’accumulent au fil du temps et réduisent le rendement global.

Pourquoi les ETF sont appréciés des débutants

Les ETF sont devenus l’instrument privilégié de nombreux nouveaux investisseurs, y compris en Ukraine pour ceux qui investissent par l’intermédiaire de courtiers internationaux. La combinaison d’une large diversification, de faibles coûts, de la transparence — vous pouvez voir précisément ce que détient le fonds — et de la possibilité de les négocier comme des actions en fait un point de départ séduisant. Un seul ETF couvrant un vaste marché, par exemple un fonds qui suit l’indice MSCI World ou le S&P 500, peut exposer un investisseur débutant à des centaines des plus grandes entreprises mondiales en une seule opération.

Immobilier

Qu’est-ce que l’investissement immobilier ?

L’investissement immobilier consiste à acheter, posséder ou financer un bien dans le but de générer des revenus ou une plus-value. Il s’agit de l’une des formes d’investissement les plus anciennes et les plus tangibles — vous pouvez voir et toucher l’actif que vous possédez.

Façons d’investir dans l’immobilier

• Propriété directe : achat d’un bien résidentiel ou commercial afin de le louer ou de le revendre plus tard à un prix supérieur. C’est la forme la plus traditionnelle d’investissement immobilier.
• REIT (Real Estate Investment Trusts) : sociétés qui possèdent, exploitent ou financent des biens immobiliers générateurs de revenus. Les REIT sont cotés en bourse, ce qui vous permet d’investir dans l’immobilier sans acheter physiquement un bien. La loi les oblige à distribuer une grande partie de leurs revenus sous forme de dividendes, ce qui les rend attrayants pour les investisseurs à la recherche de revenus.
• Financement participatif immobilier : plateformes en ligne permettant à plusieurs investisseurs de mettre leur argent en commun et d’investir dans des projets immobiliers précis. Cette approche réduit la barrière à l’entrée par rapport à l’achat intégral d’un bien.

Sources de revenus

L’immobilier génère des rendements de deux façons principales :

• Revenus locatifs : les locataires paient un loyer régulier, ce qui procure un flux de trésorerie relativement stable.
• Appréciation du capital : la valeur des biens immobiliers tend à augmenter au fil du temps, même si cela n’est pas garanti et varie considérablement selon l’emplacement et les conditions du marché.

Avantages de l’immobilier

• Il procure un actif tangible doté d’une valeur intrinsèque.
• Les revenus locatifs peuvent servir de protection contre l’inflation, puisque les loyers ont tendance à augmenter avec le niveau général des prix.
• L’immobilier présente souvent une faible corrélation avec les actions et les obligations, ce qui peut améliorer la diversification du portefeuille.
• Les propriétaires peuvent profiter de l’effet de levier — l’utilisation d’un crédit immobilier pour acheter un bien, ce qui amplifie les rendements comme les risques.

Risques de l’immobilier

• L’immobilier est peu liquide — vendre un bien peut prendre des semaines ou des mois.
• La propriété directe nécessite un capital initial important pour l’apport, les frais de transaction et l’entretien.
• La valeur des biens peut baisser sous l’effet d’un ralentissement économique, de la situation du marché local ou de changements réglementaires.
• Gérer un bien locatif demande des efforts continus — relations avec les locataires, entretien, périodes de vacance et obligations juridiques.
• Les catastrophes naturelles, l’instabilité politique ou les conflits armés peuvent endommager ou anéantir la valeur d’un bien.

Contexte ukrainien

L’immobilier est depuis longtemps l’une des formes d’investissement les plus populaires parmi les Ukrainiens, qui le considèrent souvent comme une réserve de valeur sûre. Acheter un appartement à Kyiv, Lviv, Odesa ou dans une autre grande ville a longtemps été perçu comme un moyen fiable de préserver son patrimoine. Cependant, la guerre à grande échelle a introduit des risques sans précédent, notamment la destruction physique de biens dans certaines régions et une forte incertitude quant à leur valeur future. Les investisseurs qui envisagent aujourd’hui l’immobilier ukrainien doivent examiner attentivement ces facteurs. Pour ceux qui souhaitent s’exposer à l’immobilier avec un risque de concentration moindre, les REIT internationaux accessibles auprès de courtiers mondiaux offrent une solution plus diversifiée.

Matières premières

Que sont les matières premières ?

Les matières premières sont des matériaux bruts ou des produits agricoles primaires qui peuvent être achetés et vendus. Ce sont des biens physiques largement interchangeables quel que soit leur producteur — une once d’or équivaut à n’importe quelle autre once d’or. Leurs prix sont déterminés par la dynamique mondiale de l’offre et de la demande.

Principales catégories de matières premières

• Métaux précieux : or, argent, platine, palladium. L’or, en particulier, est considéré comme une réserve de richesse depuis des milliers d’années et souvent perçu comme une valeur refuge en période d’incertitude économique.
• Énergie : pétrole brut, gaz naturel, charbon. Les prix de l’énergie sont fortement influencés par la géopolitique, la météo et le cycle économique mondial.
• Agriculture : blé, maïs, soja, café, sucre. Les prix dépendent des conditions météorologiques, des rendements des récoltes, des politiques commerciales et de la demande mondiale.
• Métaux industriels : cuivre, aluminium, nickel, minerai de fer. Indispensables à l’industrie manufacturière et à la construction, leurs prix sont sensibles à la croissance économique.

Façons d’investir dans les matières premières

• ETF sur matières premières : l’option la plus accessible pour la plupart des investisseurs. Ces fonds suivent le prix d’une matière première donnée ou d’un panier de matières premières. Par exemple, un ETF sur l’or détient des lingots d’or physiques, et le prix de ses parts évolue parallèlement au cours de l’or.
• Contrats à terme : accords portant sur l’achat ou la vente d’une matière première à une date future et à un prix fixé à l’avance. Les contrats à terme sont des instruments complexes utilisés principalement par des investisseurs institutionnels et des négociateurs. Ils comportent des risques importants, y compris la possibilité de perdre plus que votre investissement initial.
• Actions de producteurs de matières premières : achat d’actions d’entreprises qui extraient, transforment ou vendent des matières premières — sociétés minières, producteurs de pétrole ou entreprises agricoles, par exemple. Cette solution procure une exposition indirecte au prix des matières premières tout en comportant un risque propre à chaque entreprise.
• Détention physique : achat et stockage de la matière première elle-même. Cette possibilité est surtout réaliste pour les métaux précieux — pièces d’or, lingots d’argent — et l’est beaucoup moins pour des matières premières comme le pétrole brut ou le blé.

Rôle dans un portefeuille

Les matières premières peuvent remplir plusieurs fonctions dans un portefeuille d’investissement :

• Protection contre l’inflation : leur prix augmente souvent pendant les périodes d’inflation, ce qui contribue à préserver le pouvoir d’achat.
• Diversification : les matières premières ont tendance à présenter une corrélation faible, voire négative, avec les actions et les obligations, ce qui signifie qu’elles peuvent conserver leur valeur ou progresser lorsque d’autres actifs reculent.
• Protection en période de crise : les métaux précieux, en particulier l’or, ont tendance à bien se comporter pendant les périodes d’incertitude géopolitique ou de crise financière.

Risques liés à l’investissement en matières premières

• Les prix des matières premières peuvent être extrêmement volatils, sous l’effet des événements météorologiques, des conflits géopolitiques et des variations de l’offre et de la demande.
• Les matières premières ne génèrent aucun revenu — ni dividendes ni intérêts. Le rendement dépend entièrement de l’évolution de leur prix.
• Le stockage physique des matières premières entraîne des coûts et des problèmes de sécurité.
• Les placements en matières premières reposant sur des contrats à terme peuvent subir le contango — une situation dans laquelle les prix à terme sont supérieurs aux prix au comptant, ce qui érode les rendements au fil du temps lorsque les contrats sont renouvelés.

Contexte ukrainien

L’Ukraine est l’un des plus grands exportateurs mondiaux de matières premières agricoles, en particulier d’huile de tournesol, de blé, de maïs et d’orge. Le rôle du pays dans les chaînes mondiales d’approvisionnement alimentaire a attiré une grande attention lorsque la guerre à grande échelle a perturbé les exportations de céréales par les ports de la mer Noire. Pour les investisseurs ukrainiens, comprendre les marchés de matières premières peut être utile non seulement comme possibilité d’investissement, mais aussi parce que ces marchés influencent directement l’économie, la monnaie et la santé budgétaire de l’Ukraine. Investir dans des ETF agricoles ou de matières premières permet de s’exposer à cet important secteur mondial.

Comparaison des classes d’actifs

Les différentes classes d’actifs présentent des arbitrages différents entre risque, rendement, liquidité et horizon d’investissement. Comprendre ces arbitrages est essentiel pour construire un portefeuille adapté à vos objectifs.

Risque et rendement

En règle générale, un potentiel de rendement plus élevé s’accompagne d’un risque plus important. Sur de longues périodes historiques :

• Les actions ont offert les rendements annuels moyens les plus élevés — environ 7 à 10 % après inflation pour les grands indices de marché —, mais avec une forte volatilité à court terme.
• Les obligations ont produit des rendements modérés — environ 1 à 3 % après inflation pour les obligations d’État —, avec une volatilité plus faible.
• Les rendements de l’immobilier varient fortement selon l’emplacement et la période, mais ont historiquement été comparables à ceux des obligations, voire légèrement supérieurs, avec l’avantage supplémentaire des revenus locatifs.
• Les matières premières ont produit des rendements irréguliers au fil du temps, dépassant parfois les autres classes d’actifs et leur étant parfois inférieures. Elles conviennent mieux comme instrument de diversification que comme principal moteur de croissance.
• Les fonds d’investissement reproduisent les rendements de leurs actifs sous-jacents, déduction faite des frais. Un fonds indiciel d’actions, par exemple, suivra de près le rendement du marché boursier qu’il réplique.

Liquidité

La liquidité désigne la rapidité et la facilité avec lesquelles vous pouvez convertir un investissement en espèces sans affecter sensiblement son prix.

• Les actions et les ETF sont très liquides — ils peuvent être vendus en quelques secondes sur une bourse pendant les heures de marché.
• La liquidité des obligations varie — les obligations d’État sont généralement liquides, tandis que certaines obligations d’entreprise peuvent être plus difficiles à vendre rapidement.
• L’immobilier est la grande classe d’actifs la moins liquide — la vente d’un bien est un processus long.
• La liquidité des matières premières varie — les ETF et les contrats à terme sont liquides, mais les matières premières physiques ne le sont pas.

Horizon d’investissement

• Court terme (moins de 3 ans) : les obligations et les instruments du marché monétaire sont généralement plus adaptés, car ils sont moins volatils.
• Moyen terme (3 à 10 ans) : une combinaison équilibrée d’actions et d’obligations peut bien fonctionner, la répartition précise dépendant de la tolérance au risque.
• Long terme (10 ans ou plus) : les actions et les fonds d’actions ont historiquement offert les meilleures performances, car un horizon plus long permet de traverser les fluctuations à court terme.

Comment choisir ses actifs

Choisir la bonne combinaison d’actifs est l’une des décisions les plus importantes que vous prendrez en tant qu’investisseur. Il n’existe pas de réponse unique — le portefeuille approprié dépend de votre situation personnelle.

Définissez vos objectifs

Pourquoi investissez-vous ? Pour prendre votre retraite dans 30 ans ? Acheter un logement dans 5 ans ? Financer les études universitaires de votre enfant ? Vos objectifs déterminent votre horizon temporel et, par conséquent, les classes d’actifs les plus adaptées.

Évaluez votre tolérance au risque

La tolérance au risque est votre capacité et votre volonté de supporter des pertes. Elle comporte une dimension à la fois financière et psychologique. Financièrement, pouvez-vous vous permettre de perdre une partie de votre investissement ? Psychologiquement, allez-vous paniquer et vendre lors d’une baisse du marché, ou pourrez-vous maintenir le cap ? Les investisseurs ayant une faible tolérance au risque devraient privilégier davantage les obligations et les fonds prudents. Ceux qui tolèrent mieux le risque peuvent consacrer une part plus importante de leur portefeuille aux actions.

Tenez compte de votre horizon temporel

Plus votre horizon d’investissement est long, plus vous pouvez généralement vous permettre de prendre des risques, car vous disposez de davantage de temps pour vous remettre des baisses. Les jeunes investisseurs qui épargnent pour leur retraite peuvent allouer 80 à 100 % de leur portefeuille aux actions et aux fonds d’actions. Ceux qui approchent de la retraite s’orientent généralement vers les obligations et d’autres actifs moins volatils.

Tenez compte du capital disponible

Certains investissements présentent des barrières à l’entrée élevées. Acheter directement un bien immobilier nécessite un capital considérable. À l’inverse, vous pouvez commencer à investir dans des ETF ou des OVDP avec des sommes relativement faibles. Le capital dont vous disposez peut déterminer les classes d’actifs auxquelles vous avez accès au début de votre parcours d’investisseur.

Diversifiez

La diversification — répartir vos investissements entre plusieurs classes d’actifs, secteurs et zones géographiques — est l’une des stratégies les plus fiables pour gérer le risque. L’idée est que, lorsqu’une classe d’actifs enregistre de mauvaises performances, une autre peut rester stable ou progresser, ce qui lisse votre rendement global. Un portefeuille diversifié simple pourrait comprendre un ETF couvrant l’ensemble du marché boursier, un ETF obligataire et éventuellement une petite allocation à l’immobilier ou aux matières premières.

Évitez de placer tout votre argent dans une seule action, un seul secteur ou un seul pays. Les investisseurs ukrainiens, en particulier, bénéficient de la diversification géographique — en investissant sur les marchés internationaux en plus de leurs éventuels placements nationaux — afin de réduire le risque propre à leur pays.

Résumé

Les actifs d’investissement se répartissent en plusieurs grandes catégories, chacune présentant des caractéristiques distinctes :

• Les actions offrent le potentiel de croissance à long terme le plus élevé, mais s’accompagnent d’une forte volatilité.
• Les obligations procurent de la stabilité et des revenus prévisibles, ce qui en fait un pilier des portefeuilles prudents.
• Les fonds d’investissement — en particulier les ETF et les fonds indiciels — rendent la diversification accessible et abordable pour les investisseurs de toutes tailles.
• L’immobilier offre une valeur tangible et des revenus locatifs, mais nécessite davantage de capital et est moins liquide.
• Les matières premières servent à diversifier et à se protéger contre l’inflation, mais ne génèrent aucun revenu et peuvent être très volatiles.

Aucune classe d’actifs n’est intrinsèquement « meilleure » que les autres. Pour la plupart des investisseurs, l’approche la plus efficace consiste à construire un portefeuille diversifié qui associe plusieurs classes d’actifs dans des proportions correspondant à leurs objectifs, leur tolérance au risque et leur horizon temporel. À mesure que votre situation évolue, la répartition de votre portefeuille doit évoluer avec elle.

Pour les investisseurs ukrainiens, l’association d’instruments nationaux comme les OVDP et d’ETF accessibles à l’international constitue une base pratique pour construire un portefeuille diversifié, même avec un capital initial relativement modeste.