Rentowność
Dochód generowany przez inwestycję wyrażony jako procent jej ceny lub kosztu; dla obligacji odzwierciedla wypłacane odsetki, a dla akcji zwykle oznacza dochód z dywidendy w stosunku do ceny akcji.
Rentowność to dochód z inwestycji wyrażony jako roczny procent bieżącej ceny aktywa lub jego pierwotnego kosztu. W przypadku obligacji jest to roczna płatność odsetkowa podzielona przez cenę obligacji. W przypadku akcji stopa dywidendy to roczna dywidenda przypadająca na jedną akcję podzielona przez jej bieżącą cenę.
W przypadku obligacji rentowność i cena poruszają się w przeciwnych kierunkach: jeśli cena obligacji spada, jej rentowność rośnie, i odwrotnie. Ta odwrotna zależność ma podstawowe znaczenie dla zrozumienia rynków instrumentów o stałym dochodzie. Wzrost stóp procentowych zwykle obniża ceny obligacji i podnosi ich rentowność.
Ważne jest rozróżnienie między rentownością nominalną (deklarowaną stopą zwrotu) a rentownością realną (zwrotem po odjęciu inflacji). Inwestycja o rentowności 4% przy inflacji wynoszącej 5% w rzeczywistości traci realną siłę nabywczą. Aby zrozumieć faktyczny zwrot z pieniędzy, zawsze należy rozpatrywać rentowność w kontekście inflacji.
Zastrzeżenie
Ten artykuł służy wyłącznie celom edukacyjnym i nie stanowi porady finansowej.