Fundusz inwestycyjny

Fundusz inwestycyjny zbiera pieniądze od wielu inwestorów i wykorzystuje je do zakupu portfela papierów wartościowych — akcji, obligacji lub ich kombinacji. Każdy inwestor posiada jednostki uczestnictwa funduszu, a jego portfelem zarządza zawodowy zarządzający inwestycjami.

W przeciwieństwie do ETF-ów jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych nie są przedmiotem obrotu giełdowego przez cały dzień. Inwestorzy kupują je i umarzają bezpośrednio w towarzystwie funduszy po cenie ustalanej na koniec dnia, określanej jako wartość aktywów netto (NAV). Wiele funduszy inwestycyjnych wymaga minimalnej kwoty inwestycji.

Fundusze inwestycyjne mogą być zarządzane aktywnie — zarządzający wybiera wtedy papiery wartościowe z zamiarem osiągnięcia wyniku lepszego od rynku — albo pasywnie, jak fundusze indeksowe, które jedynie odwzorowują indeks odniesienia. Aktywnie zarządzane fundusze zwykle pobierają wyższe opłaty. Badania konsekwentnie pokazują, że większości aktywnych zarządzających nie udaje się w długim okresie pokonać indeksu odniesienia po uwzględnieniu kosztów.