Дохідність

Дохідність — це дохід від інвестиції, виражений у відсотках від поточної ціни або початкової вартості активу. Для облігації дохідність — це річна відсоткова виплата, поділена на ціну облігації. Для акції дивідендна дохідність — це річний дивіденд на акцію, поділений на поточну ціну акції.

Дохідність і ціна облігації рухаються у протилежних напрямках: якщо ціна облігації падає, її дохідність зростає, і навпаки. Ця зворотна залежність є фундаментальною для розуміння ринків з фіксованим доходом. Середовище зростання відсоткових ставок, як правило, тисне на ціни облігацій вниз і піднімає їхню дохідність вгору.

Важливо розрізняти номінальну дохідність (задану дохідність) і реальну дохідність (дохідність після вирахування інфляції). Інвестиція з дохідністю 4% при інфляції 5% насправді втрачає реальну купівельну спроможність. Завжди враховуйте дохідність в контексті інфляції, щоб зрозуміти справжній дохід від ваших грошей.