Волатильность

Волатильность измеряет степень колебаний цены актива вверх и вниз со временем. Как правило, она выражается в виде стандартного отклонения или годового процента. Акция с годовой волатильностью 30% может колебаться примерно на 30% в любую сторону от своей средней цены в течение года.

Высокая волатильность нередко ассоциируется с неопределённостью и риском, однако она также создаёт потенциал для высокой доходности. Такие классы активов, как акции малых компаний или развивающихся рынков, более волатильны, чем акции крупных компаний или государственные облигации, и, как правило, предлагают более высокую долгосрочную доходность в качестве компенсации.

Для долгосрочных инвесторов краткосрочная волатильность в значительной мере несущественна — важна конечная стоимость портфеля на протяжении инвестиционного горизонта. Для инвесторов, которым скоро может понадобиться капитал, высокая волатильность является реальным риском, поскольку серьёзное падение рынка незадолго до изъятия средств может быть весьма разрушительным.